非银金融行业：东海证券-非银金融行业保险业态观察（九）：产品优化+模式创新+科技赋能，激活健康险发展新动能-250813

- 上海七部门联合发布措施，推动商业健康保险高质量发展，强调产品优化、模式创新与科技赋能。

- 扩大健康险服务范围，精准对接多元人群需求，推动保险从“事后赔付”向“风险减量”转型。

- 引入共保机制和“监管沙盒”试点，促进新兴产业发展，同时深化数据共享，建设数字保险平台以提升服务效率。

- 当前保险板块处于历史低估值，建议关注具备竞争优势的大型上市险企。

报告总结了上海市七部门联合印发的促进商业健康保险高质量发展的措施，主要包括以下几个核心要点： 1. **产品优化**： - 扩大健康险的服务范围和人群覆盖，鼓励跨机构合作，将新医疗技术和药品纳入保障范围。

- 强化“沪惠保”及区域特色健康险，推动普惠型产品的发展，以减轻医疗支出。

- 针对老龄化和慢性病群体，提供多元化定制服务，探索疾病预测与干预保险。

2. **模式创新**： - 优化医保个人账户的使用，鼓励企业共同投保，构建个人、企业与医保的协同保障生态。

- 引入共保机制，支持新兴产业的发展，填补高风险行业的保障缺口。

- 探索“监管沙盒”试点，为创新型保险产品提供合规试验空间，确保风险可控。

3. **科技赋能**： - 深化医疗、医保和商保的数据共享，提升产品定价和风险防控能力。

- 建设“上海保险码”数字保险平台，提升理赔服务的透明度和效率，精准匹配用户需求。

投资建议方面，当前保险板块处于历史低估值区间，资产负债改善，建议关注大型上市险企。

风险提示包括新单销售不及预期、长端利率下行、权益市场波动等。

投资标的：大型上市险企 推荐理由： 1. 板块处于历史低估值区间，具备投资价值。

2. 资产负债状况同步改善，增强企业的财务稳健性。

3. 大型上市险企通常拥有明显的护城河，能够在竞争中保持优势。

4. 政策支持商业健康保险高质量发展，未来市场潜力大。