迈信林：东吴证券-迈信林-688685-2024年报点评：航空航天业务订单持续增加，归母净利润同比大增近两倍-250428

投资标的：迈信林（688685） 推荐理由：2024年营业收入同比增长62.35%，归母净利润大增198.73%，得益于航空航天零部件订单增加及新业务拓展。

技术突破巩固市场地位，未来业绩持续向好，维持“买入”评级。

- 迈信林2024年实现营业收入4.77亿元，同比增长62.35%；归母净利润4554.29万元，同比大增198.73%。

- 业绩增长主要得益于航空航天零部件订单增加及算力相关服务的拓展。

- 公司在航空发动机和起落架领域取得技术突破，巩固了市场地位，并积极布局新业务以推动未来增长。

迈信林（688685）在2024年报告中显示，营业收入为4.77亿元，同比增长62.35%；归母净利润为4554.29万元，同比增长198.73%。

业绩增长主要源于航空航天零部件业务板块的订单增加和算力相关服务的拓展。

总资产从8.68亿元增至21.74亿元，增长150.54%。

基本每股收益和稀释每股收益均为0.31元，同比增长210%。

研发投入占营业收入的比例为6.32%。

公司在航空发动机零部件和飞机起落架领域取得关键技术进展，巩固了技术领先地位。

新业务方面，公司积极布局人工智能领域，建设高性能算力中心，并实施了现金红利分配方案，合计派发现金红利2.28亿元。

此外，公司新设了多个子公司以拓展业务范围。

盈利预测方面，预计2025-2026年归母净利润分别为1.35亿元和1.94亿元，新增2027年预期为2.35亿元，对应PE为70/49/40倍，维持“买入”评级。

风险提示包括航空航天装备领域发展影响、设备进口比例高、价格差异导致业绩波动及与主要客户合作关系变化等风险。