伴随人工智能大模型的飞速发展，各类智能应用持续落地，社会整体对AI算力的需求迎来高速增长。算力作为人工智能产业的核心基础资源，其配套的算力租赁行业，已成为支撑AI产业稳…
Arista业绩和指引超预期，AI基础设施投资浪潮正加速转向网络层 8月4日，Arista Networks公布2026年第二季度财报，公司FY2026Q2实现营收30.36亿美元，首次突破30亿美元并超出…
随着人工智能演变为能动形式并在各种服务中普及，内存需求范围正在扩大。 人工智能（AI）专用硅光子（SV）技术的成熟正推动高带宽内存（HBM）/系统级芯片（SV）DRAM/嵌入式…
1.基本面：两名地区官员和一名伊朗高级消息人士周三表示，为结束伊朗与美国战争而磋商的一项伊朗与阿曼协议，将赋予德黑兰对经霍尔木兹海峡驶入海湾船只的控制权；据五名消息人…
春节以来，国内精炼锌社会库存始终未见季节性去化，据钢联数据，截至8月初，国内精炼锌社会库存仍维持在24万吨左右，远高于往年同期。然而，沪锌主力合约却在近期突破震荡区间上…
市场回顾及展望 昨日A股市场走势分化，三大指数涨跌不一，沪指走势较强，创业板指冲高回落，截至收盘，沪指涨0.57%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。个股层面，两市合计有…
投资要点： （1）预计7月新增信贷整体小幅多增：预计7月新增人民币贷款（信贷口径）0-500亿元，同比小幅多增。新增实体人民币贷款（社融口径）与信贷口径持平，约0-500亿元…
1.昨日碳酸锂期货2609跌0.13%至141460元/吨，减仓6883手至29.9万手；LC2701跌0.53%至139920元/吨，增仓7529手至20.56万手。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价上涨1250元/吨至141…
工业硅： 【行情复盘】 工业硅震荡偏强。主力合约09小幅上涨0.78%至8425元/吨左右，关注市场情绪变化与成本支撑。 【重要资讯】 8月6日，金属硅均价9025元/吨，…
摘要 根据Wind数据，折价成交个券中，“24陕建Y2”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22万科MTN005”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“25平安…
板块逻辑： 按照此前的计划，芳烃检修规模最大的时间点就是7月，8月虽然也有检修，但开工环比7月还有比较大的提升。但是当前，因为原料、原油供给的不足，诸多化工品开工难…
报告要点 根据Wind，2026年8月6日收盘，广州期货交易所铂金主力合约上涨0.69%，报433.50元/克;钯金主力合约上涨1.13%，报325.75元/克。仓单数据方面,据广期所数据，8月6日，…
【市场情况】 BR丁二烯橡胶相关：BR主力10合约报收12920点，下跌-35点或0.27%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13000-13100元/吨，山东民营顺丁报收12300-12500元/…
行业公司 【银行】5年期大额存单重启发行的逻辑——行业点评报告-20260806 本轮重启或为负债压力下的阶段性举措，推测窗口期大约持续到2027Q1。从利率定价上来看，5年期…
投资要点 事件：2026年8月5日,礼来公布2026年二季度业绩,单季营收229.74亿美元,同比大增48%,并同步上调全年营收指引。 盈利与营收同步高增,公司上调全年指引。（1）收入…
核心观点 国产大豆价格整体持稳，进口大豆价格持平。豆粕价格整体持稳，东北地区0~+20元/吨，华北0~+20元/吨，华中+10元/吨、华东0~+20元/吨，华南0~+30元/吨。进口大豆压榨…
事件：2026年8月4日公司发布2026年度中报，1H2026收入16.58亿元，同比+11.34%；归母净利润4.79亿元，同比+23.08%。其中Q2收入8.58亿元，同比+14.1%；归母净利润2.62亿元，同比+2…
行业消息 据Mysteel鸡蛋团队对全国10个地区、31个产区市场的最新调查数据显示，2026年8月6日，全国生产环节库存为0.77天，较前一日减0.05天，减幅6.10%。流通环节库存为0.97…
【品种观点】 Mysteel：8月5日全国菜粕市场价格：东莞2380，广西2370，海南儋州2460，福建厦门2310，江苏南通颗粒粕2330，天津颗粒粕2330。（单位：元/吨） 官方数据显…
展望8月，尿素市场受高供应压力与政策稳价预期双向交织影响，价格或将走出先弱后稳、低位修复的行情。当前尿素价格已回落至部分企业成本线附近，行业亏损程度加剧，重点企业就稳…
“丰满的理想”：AI基建投资预期能贡献大量政府投资 2026年，海外主要经济体竞相加大在AI与半导体领域的投资规模。例如韩国政府计划开展“三大工程”——半导体、物理AI和AI…
三季度存在中期调整风险，逢低偏多对待 -宏观经济：国内数据延续内外分化态势，内需进一步走弱；在消费、投资等内需偏平淡的情况下，我国出口保持较强韧性。海外经济有下行…
原油(SC) 日内观点:震荡偏弱 中期观点:震荡 参考观点:偏弱运行 核心逻辑:近期国内外盘原油期货维持宽幅震荡，行情核心围绕中东地缘局势反复博弈。供应端，OPEC+…
【行情资讯】 沪金涨3.58%，报928.10元/克，沪银涨3.72%，报15260.00元/千克；COMEX金涨0.08%，报4308.70美元/盎司，COMEX银涨0.01%，报62.30元/盎司；美国10年期国债收益率…
研究结论 上月红利报告提示关注低波红利的超跌修复机会，7月红利风格如期修复。8月市场风险偏好有望回升，同时考虑分红确定性和盈利成长性的质量类红利相对较优。 7月红…
昨日NSK盘后开舱欧线环比跌200美元至4400美元/FEU，08合约在台风天气扰动影响船舶正常挂靠，近日持续上行修复贴水。地缘端中东局势出现缓和预期。据金十数据报道，美国财长贝森…
投资要点： 本期报告统计周期为2026年7月16日-7月31日，覆盖“未来产业”的量子科技、生物制造、脑机接口、具身智能、氢能、可控核聚变、6G等前沿赛道，以及新能源、新材料…
恒指跌156點，滬指升12點，標普500升136點 4日，恒生指數開升81點後倒跌，曾跌241點低見25,768。全日收報25,852點，跌156點或0.6%，大市成交額為2,578.19億元；國企指數收報…
要点提示： 1.产能出清如期而至，Canfor官宣永久关停Northwood纸浆厂叠加加拿大森林山火的发生，但量级有限，短期不改过剩格局，但强化了"海外高成本产能持续出清"的预期，…
投资摘要： 上周各主要指数具体表现分别为：沪深300指数涨跌幅为-1.31%，上证指数涨跌幅0.47%，深证成指涨跌幅为-1.42%，创业板涨跌幅为-3.93%，中证500涨跌幅为-0.51%。 …
1、基本面：供应端有所扰动，冶炼企业有减产动作，废铜政策有所放开，2026年7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，较上月下降1.1个百分点，景气水平有所回落；偏多。 …
港股盘前分析 美伊谈判进展挫油价;长鑫或取得芯片突破。A股午后走强。上证指数收涨0.33%报3822.28点，深证成指涨3.25%，创业板指涨5.64%。PCB领涨。港股高开低走，恒生指数…
行业核心观点： 上周，沪深300下跌1.31%，创业板指下跌3.93%，申万计算机行业指数上涨5.59%，分别跑赢沪深300和创业板指6.90和9.52个百分点，在申万各一级行业中排名第7位。…
白糖 【行情资讯】 （1）StoneX对2025/26榨季全球糖市供需平衡标修正，预计2025/26榨季全球糖市供应过剩量为294万吨；预计2026/27榨季全球糖市供应缺口将扩大至170万吨…
本报告围绕AISkill如何承接专业投研成果，探索从通用模型能力向可复用研究工作流转化的实现路径。大模型在自然语言理解、代码生成和工具调用方面展现出较强能力，但真实投研任务…
Token消耗两年暴涨1400倍，算力需求指数级攀升 根据国家数据局统计，全国日均Token调用量从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿，增长超1000倍；人工智能应用的增长拉…
农产品板块综述 棉花反弹上扬，新疆高温持续，新棉单产下降风险仍存，储备棉销售全部成交，需求较强，棉花期价企稳回升，后市或现震荡上行行情。白糖反弹，空头回补推升行情…
焦炭 资金情况：多头6,799手(减10.2%) |空头7,186手(减15.4%) |净空扩0.0万|多空比0.95 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至5.4万手附近(2026-07-29单日大幅减仓5.3%)…
核心观点 多地门店店庆开启。8月1日-8月31日，包头昆区菜百首饰店二十周年庆，活动期间当日购菜百首饰计克类黄金饰品即享每克优惠30元，工费计价类黄金首饰工费8折优惠；7月…
本月（7.1-7.31）沪深300指数下跌7.86%，通信行业指数出现剧烈调整，月度收跌31.90%，大幅跑输沪深300指数24.04个百分点。 本次通信行业的剧烈调整，本质上是“高估值+极致…
心理健康和社会心理福祉是保护工作的基础。它们还有助于人们建立韧性及能力，从而迈向自力更生和持久解决方案。因此，联合国难民署将心理健康和社会心理支持（MHPSS）融入公共卫…
【市场情况】 据隆众统计，玻璃现货沙河大板市场价变动0至963元/吨，湖北大板市场价变动0至960元/吨，华南大板市场价变动20至1200元/吨，浙江大板市场价变动0至1040元/吨。 …
铜： 美联储继续按兵不动，沃什并未释放明显鹰派信号，日美干预日元汇率，日元兑美元明显走强，美元指数跌至100附近，提振铜市。 近期国内去库加速，库存降至年内新低，…
上周债市整体偏强运行，长债收益率延续下行。上周（7月27日当周），受月末资金面收敛，叠加股市反弹影响，周一、周二债市震荡调整，随后多重利好集中释放，下半周债市持续走强。…
投资要点： 电子板块观点：北美四大CSP发布最新财报，营收及利润多数实现双位数以上高增长，CspEx持续维持高增长，展望后续加速转化为可落地的商业化产出与回报；长鑫科技正…
“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信…
本周智能汽车行情复盘：我们编撰的智能汽车指数-1.8%，智能汽车指数（除特斯拉）+7.9%，智能汽车指数（除整车）+7.7%。截至2026年7月31日，智能汽车指数PS(TTM）为10.4x，该估值…
新湖观点 近期PE部分前期检修装置重启，内盘负荷提升。 海外进口货源到港增多，进口供应环比小幅增加，8月PE供应存在增量，但中东局势影响后续进口供应。 聚烯烃下…
化学工业(CNAES 20和21）是西班牙经济结构中一个成熟的部门，也是其关键支柱之一。该行业对GDP的贡献率接近4%，雇佣了6.7%的在职劳动力人口。在竞争力、国际化及创新方面，该行…
锰硅2609： 1.基本面：上周硅锰市场整体偏弱运行，供应端虽有减产但幅度有限，库存持续累积且处于历史高位；成本端锰矿与焦炭双双走弱，成本支撑持续松动；需求端铁水产量下…
