“丰满的理想”：AI基建投资预期能贡献大量政府投资 2026年，海外主要经济体竞相加大在AI与半导体领域的投资规模。例如韩国政府计划开展“三大工程”——半导体、物理AI和AI…
螺纹钢：昨日螺纹盘面窄幅波动，截止日盘螺纹2610合约收盘价格为2990元/吨，较上一交易日收盘价格上涨7元/吨，涨幅为0.23%，持仓减少1.46万手。现货价格稳中有涨，成交变化不大…
玻璃： 1、基本面：玻璃生产利润修复乏力，但进一步冷修乏力，供给历史低位；终端地产拖累下游深加工订单偏弱，库存同期历史高位；偏空 2、基差：浮法玻璃河北沙河大板…
逻辑分析 国际LNG:美伊冲突短期降级，霍尔木兹海峡实际通行情况仍需观察，过去几个月局势不断反复，冲突经常间歇性缓和，而后再度升级，本次停火是否能有个好的结果仍未可知…
原油(SC) 日内观点:震荡偏弱 中期观点:震荡 参考观点:偏弱运行 核心逻辑:近期国内外盘原油期货维持宽幅震荡，行情核心围绕中东地缘局势反复博弈。供应端，OPEC+…
【行情资讯】 沪金涨3.58%，报928.10元/克，沪银涨3.72%，报15260.00元/千克；COMEX金涨0.08%，报4308.70美元/盎司，COMEX银涨0.01%，报62.30元/盎司；美国10年期国债收益率…
核心观点 在票息收益越来越低的背景下，理财做增量的压力与日俱增。一方面要保证收益，另一方面要控制回撤和保证流动性，所以混合类、最小持有期和封闭式产品更好“卖”。从…
【指数判断】 指数下挫后空幅震荡，板块间分化延续。当前市场情绪依旧承压，前期政策面释放了一些积极因素，弱积极因素逐步落地，指数或能止跌企稳。 【逻辑跟踪】 …
过去一周宽基ETF多数下跌，创业板中盘精选58、创业板20、中证2..蓄、国证20等中小盘指数表现较好，科创50、双创5o等科技大市值风格指数表现偏弱;资金流方面，宽基ETF整体延续上…
2Q26公司在产品销售和对外合作上均取得卓越成果。我们对公司2H26-2027年的发展前景充满信心：1）在强大的市场需求和公司商业化能力的加持下，综合产品线中的玛仕度肽、PCSK9、IG…
2026H1公司业绩超预期，全面上调全年指引，在手订单加速增长 2026H1公司实现营收289.0亿元，同比增长38.9%，持续经营业务收入同比增长48.0%；归母净利润110.8亿元，同比增长…
行情分析 【行情回顾】 今日棉花主力合约收盘价15990.00环比0.95%。 【市场消息】 1.中国棉花网专讯:近期，新疆多地维持高温天气，部分区域最高气温达到40℃…
【相关价格】 现货：网价上海中天螺纹3050元（-），北京敬业3050元（-），上海鞍钢热卷3240元（-），天津河钢热卷3140元（-）。 【交易策略】 今日钢材盘面维持震荡…
行业消息 1、美国商务部发布征求意见稿，提议将另外14类衍生产品纳入针对钢、铝和铜征收的“232条款”关税范围，拟纳入产品包括铝粉、焊机零部件和罐式半挂车等。另据媒体报…
行业消息 8月4日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉8014.2360吨，实际成交8014.2360吨，成交率100%。成交均价16901.16元/吨，较8月3日涨39.19元/吨，折3128B价…
天海电子：国内汽车线束及连接器龙头，研发创新与垂直整合优势显著 天海电子致力于为汽车整车厂商提供汽车传输系统、连接系统、智能控制等解决方案，综合竞争优势显著。公司…
要点提示： 1.产能出清如期而至，Canfor官宣永久关停Northwood纸浆厂叠加加拿大森林山火的发生，但量级有限，短期不改过剩格局，但强化了"海外高成本产能持续出清"的预期，…
投资摘要： 上周各主要指数具体表现分别为：沪深300指数涨跌幅为-1.31%，上证指数涨跌幅0.47%，深证成指涨跌幅为-1.42%，创业板涨跌幅为-3.93%，中证500涨跌幅为-0.51%。 …
限电增加拖累业绩：2026上半年收入/盈利10.5/3.20亿元（人民币，下同），同比降13%/29%，主要由于限电增加和电价下降。售电量同比降11%，原因包括1）日照小时下降6%；2）限电率…
小结 国内白糖库存仍处高位压制价格上方空间，糖厂挺价意愿不足，制糖成本构成郑糖上行的阻力;但进口糖成本因原糖上涨出现上移，对内盘糖价形成一定支撑。操作上建议以区间…
近年来，因仲裁行业的“加速度”发展，仲裁的影响力日益扩大。植德律师事务所在仲裁领域积累了深厚的专业知识和丰富的实践经验。植德律师在中国国际经济贸易仲裁委员会、北京仲…
-原油：7月中东再度爆发地缘冲突，并且随着事态发展，增加了红海新变量，如果霍尔木兹海峡和红海两方面的封锁威胁不解除，则供应预期将重新成为原油核心驱动，8月原油仍具有大幅…
原油2609: 1.基本面：美国国务卿鲁比奥表示，与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定，希望协议“很快能够达成”；伊朗目前正在与阿…
第二部分市场研判 市场概况 新加坡纸货市场，高硫Aug/Sep月差22.5至24.5美金/吨，低硫Aug/Sep月差51.0至58.3美金/吨。 重要资讯 据船舶追踪数据和贸易消息人士…
股指期货：人气有所恢复 【财经要闻】 1.央行公布2026年7月各项工具流动性投放情况，中央银行贷款方面，常备借贷便利（SLF）净回笼10亿元；中期借贷便利（MLF）净投放10…
行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 (1) a2609合约昨日收盘价4709元，相较前日收盘下跌13元，下跌0.27%，成交量133147手，较前日减少71598手，特仓量186599…
行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 (1) br2609合约昨日收盘价12840元，相较前日收盘上涨70元，上涨0.54%，成交量161141手，较前日减少15216手，持仓量4502…
白糖 【行情资讯】 （1）StoneX对2025/26榨季全球糖市供需平衡标修正，预计2025/26榨季全球糖市供应过剩量为294万吨；预计2026/27榨季全球糖市供应缺口将扩大至170万吨…
日度市场总结 铜期货市场数据变动分析 主力合约与基差：7月31日沪铜主力合约收报105610元/吨，小幅走高670元/吨，涨幅0.64%。现货方面，SMM 1#铜现货价格报106150元/吨…
1.市场整体表现 2.事件解读 据中国人民银行官网消息，2026年7月31日，国家金融监督管理总局、中国人民银行、中国证监会、财政部四部门联合发布《关于健全金融机构治理的…
本报告围绕AISkill如何承接专业投研成果，探索从通用模型能力向可复用研究工作流转化的实现路径。大模型在自然语言理解、代码生成和工具调用方面展现出较强能力，但真实投研任务…
农产品板块综述 棉花反弹上扬，新疆高温持续，新棉单产下降风险仍存，储备棉销售全部成交，需求较强，棉花期价企稳回升，后市或现震荡上行行情。白糖反弹，空头回补推升行情…
焦炭 资金情况：多头6,799手(减10.2%) |空头7,186手(减15.4%) |净空扩0.0万|多空比0.95 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至5.4万手附近(2026-07-29单日大幅减仓5.3%)…
行业概况 高速公路作为我国交通运输中的重要基础设施，在交通运输体系中占据主导地位。目前我国高速公路网络区域分化特征显著，东部地区高速路网已基本成型，未来建设重心将…
近年来，美国缺电问题引发市场高度关注。据北美电力可靠性委员会评估，在北美23个评估区域里，有13个区域在未来十年将面临电力资源充足性方面的严峻挑战。其中，5个大区预计在20…
A股市场综述 周二（08月04）A股市场先抑后扬、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡回落，盘中沪指在3799点附近获得支撑，随后股指企稳回升，盘中通信设备、元件、半导体以及消…
行业消息 1、2026年7月27日-8月2日Mysteel全球铁矿石发运总量3339.5万吨，环比增加254.9万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2737.0万吨，环比增加257.1万吨。澳洲发运量1735.2万吨，…
主粮是养宠过程中的刚性消费。在上一篇报告中，我们基于宠物生理需求测算了主粮市场规模；本篇报告进一步研究主粮生产企业能够获得多少利润，以及能够创造多高的投资回报。 …
行情回顾与展望 市场表现：多晶硅主力合约价格高位震荡，PS2609合约收盘价32625元/吨，跌幅为3.02%，成交量7.12万手，持仓量124744手，净增8073手。 现货价格：今日多晶…
今日市埸主要焦點 美股周五反覆回升｜道指曾由早段高開轉跌211點，盤中低見約51996點，其後迅速由跌轉升，整體屬「震盪後偏強」格局 蘋果與亞馬遜業績反應｜蘋果業績後…
核心觀點及邏輯： 1.傳統存儲是3–4年一輪的強週期賽道。DRAM與NAND的週期性波動根植於終端需求（智能手機、PC、傳統伺服器）與存儲原廠資本開支之間的剛性時滯——需求增速…
2026H1：营收3.25亿元，同比+16%，扣非净利润2661万元，同比+39% 公司发布2026年半年度报告，2026H1，公司实现营收3.25亿元，同比增长15.67%；实现归母净利润2705.75万元，…
7月政治局会议高度评价上半年经济“动能向新、结构向优”，在此基础上要求“加快推进新旧动能转换”，“积极推动前沿技术突破”。2026年二季度，在美伊冲突反复、国际能源价格中…
投资要点 ▌全产业链布局，已形成产业集群 公司是以科技引领的全球性渔牧集团化农业龙头企业，经营涵盖智慧养殖、食品加工、水产种业、动物营养及饲料等现代农业渔牧全…
1.活动正在回归，但分布不均。 亚太地区正在展开选择性复苏。日本持续推进结构性改革，大中华地区受益于人工智能投资的重新注入和流动性的改善。与此同时，东南亚和韩国的特…
铁矿石 主力合约：i2609 收盘价：698.0 基本面 供需双弱、港口库存高位累积，钢厂亏损减产、补库动力不足，矿价持续承压 基差 日照港PB粉现货折合盘面…
研究结论 宏观和地缘政治方面，8月1日特朗普同意取消打击伊朗，有关各方已初步达成协议框架；伊朗坚称海峡不会恢复原状。7月官方制造业PMI为49.2%，比上月下降1.1个百分点，…
核心观点 ◆观点：尿意k落下行小段，后期价格中枢有望下降 ◆含约: UR609 ◆资辑：①近期国内装置松修计划较少，产鼎和开工处于高位，供应端维持宽松格局：@需东端…
铜： 美联储继续按兵不动，沃什并未释放明显鹰派信号，日美干预日元汇率，日元兑美元明显走强，美元指数跌至100附近，提振铜市。 近期国内去库加速，库存降至年内新低，…
港股在「七翻身」月累涨逾3000点后，恒指8月开局一轮则好淡角力，好淡双方大部分时间在两万六关互有攻守，全日收盘升124点，重越两万六关。恒指六连升，累涨1046点或4.19%。港股…
