劲仔食品：财通证券-劲仔食品-003000-收入稳健增长，盈利能力改善趋势延续-241025

投资标的：劲仔食品（003000） 推荐理由：公司2024年三季报显示营业收入和净利润稳健增长，毛利率和净利率持续改善，费用控制良好。

小鱼干和鹌鹑蛋业务前景看好，电商渠道加强将推动业绩增长，维持“买入”评级。

- 劲仔食品2024年前三季度实现营业收入17.7亿元和归母净利润2.15亿元，分别同比增长18.7%和61.2%，显示出稳健的收入增长和盈利能力改善。

- 毛利率和净利率均有所提升，主要得益于规模效应、供应链优化及原材料价格下降，费用控制也保持稳定。

- 预计未来三年营收和净利将持续增长，给予“买入”评级，但需关注食品安全和市场风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：劲仔食品 - 股票代码：003000 2. **财务表现**： - 2024年三季报数据显示： - 2024年Q1-3营业收入：17.7亿元，同比增长18.7% - 2024年Q3营业收入：6.4亿元，同比增长12.9% - 归母净利润：2024年Q1-3为2.15亿元，同比增长61.2% - 2024年Q3归母净利润为0.71亿元，同比增长42.6% 3. **收入增长来源**： - 在外部需求较弱及去年高基数情况下，公司通过优化经销商、终端市场建设及新产品推广，实现收入稳健增长。

- 小鱼干和鹌鹑蛋产品线表现良好。

- 渠道方面，线下渠道稳定增长，量贩渠道贡献增量，线上渠道正在调整中。

4. **利润能力**： - 毛利率：2024年Q1-3为30.28%，2024年Q3为30.06%，同比均有所提升。

- 净利率：2024年Q1-3为12.12%，2024年Q3为11.11%，同比均有所提升。

- 费用率稳定，销售、管理、研发、财务费用率分别为12.46%、3.55%、1.96%、-0.73%（Q1-3），和12.24%、3.40%、1.99%、-0.28%（Q3）。

5. **未来展望**： - 预计2024-2026年营收分别为24.6亿元、29.1亿元、33.8亿元，同比增速为19.2%、18.2%、16.2%。

- 归母净利润预计为3.0亿元、3.6亿元、4.4亿元，同比增速为43.1%、18.9%、23.8%。

- 对应市盈率（PE）为21x、17x、14x，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 食品安全风险 - 原材料价格波动 - 新品销售不及预期 - 限售股解禁风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、未来增长潜力及相关风险。