计算机行业：华龙证券-计算机行业2024年中报综述：收入增长利润承压，关注细分赛道复苏节奏-240920

1. 2024年上半年计算机行业收入稳步增长，利润承压，主要受益于细分赛道复苏和部分公司业绩优异。

2. AI算力下游需求强劲，出海业务有望贡献增量，金融信创和工业软件赛道景气度有望复苏，建议关注国产算力产业链和细分赛道龙头公司。

3. 投资建议维持计算机行业“推荐”评级，但需关注国产算力建设、AI应用落地速度、公司业绩和政策标准出台速度等风险因素。

2024年上半年，计算机行业收入增长稳定，利润承压。

部分细分赛道景气度复苏，AI算力和出海赛道业绩表现优于整体行业。

投资建议关注国产算力产业链、海外业务贡献、AI应用加速落地、金融信创回暖、工业软件龙头业绩和数据安全需求。

维持计算机行业“推荐”评级，建议关注神州数码、浪潮信息、广电运通、拓维信息、科远智慧、软通动力、诺瓦星云、中科曙光、金山办公和达梦数据。

风险提示包括国产算力建设不及预期、数据资料误差风险、AI应用落地速度不及预期、国产大模型迭代速度不及预期和公司业绩不达预期。

投资标的：神州数码（000034.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、广电运通（002152.SZ）、拓维信息（002261.SZ）、科远智慧（002380.SZ）、软通动力（301236.SZ）、诺瓦星云（301589.SZ）、中科曙光（603019.SH）、金山办公（688111.SH）、达梦数据（688692.SH） 推荐理由：AI算力下游需求强劲，上半年业绩表现显著优于行业，景气度有望持续，建议关注国产算力产业链。

出海方面，海外业务有望逐步贡献业绩增量，整体毛利率有望提升。

AI应用方面，全球范围内AI技术竞赛仍将持续，有望推动AI应用加速落地。

金融IT方面，金融信创有望回暖，赛道景气度有望复苏。

工业软件方面，自主可控需求进一步提升，建议关注细分赛道龙头业绩表现。

数据安全方面，在信创及AI推动下，需求有望逐步提振。