大同证券-资产配置跟踪周报：权益市场持续上行 市场情绪持续爆发-250728

- A股市场持续走强，沪指多次冲击3600点，投资者情绪高涨，资金流入权益市场。

- 债市因权益市场上涨而回落，风险偏好上移，资金流出显著。

- 大宗商品市场表现回暖，黑色系产品大幅上涨，但原油和黄金等品类表现平缓，后期可能面临乏力。

本周的资产配置跟踪周报显示，权益市场持续上行，市场情绪高涨。

A股表现强劲，沪指多次冲击3600点，显示出市场的热情被彻底点燃。

海外方面，特朗普团队对中国的态度有所缓和，关税政策的稳定性提升，有助于全球贸易摩擦风险的回落。

国内方面，上半年宏观经济数据稳中有进，消费和出口表现良好，投资端政策支持也增强了市场情绪。

债市则呈现回落趋势，股债跷跷板行情明显，投资者对风险偏好的上升使得资金流出债市。

商品市场表现回暖，黑色系产品大幅上涨，光伏产业表现突出，带动大宗商品整体上行，但原油和黄金等品类表现平淡。

A股配置建议方面，短期内关注科技成长和低估值板块的机会，建议采用哑铃型策略，增配科技板块，同时保留红利板块的配置。

债市方面，建议短期内按兵不动，关注权益市场的稳定性。

商品配置建议保持黄金的配置，后续需持续观察市场动态。

风险提示方面，需关注国际市场可能出现的突发利空因素。