计算机行业：民生证券-计算机行业2025Q2业绩前瞻-250629

- 计算机行业在本周表现强劲，整体涨幅达8.09%，AI应用与金融科技进入新阶段，带来投资机会。

- 建议关注国内AI算力、AI应用、稳定币产业链、跨境支付及信创等细分领域的相关公司。

- 风险包括行业发展不及预期、市场竞争加剧及政策落地不及预期。

本周（6.23-6.27），沪深300指数上涨1.95%，中小板指数上涨2.55%，创业板指数上涨5.69%，计算机（中信）板块上涨8.09%。

涨幅前五名个股为京天利、京北方、指南针、优博讯、卫宁健康，跌幅前五名为易联众、柏楚电子、天地数码、川大智胜、任子行。

行业动态方面，阿里云推出全新AI加速框架，国家网信办发布《数据出境安全评估申报指南(第三版)》。

公司动态包括吉大正元股东计划减持股份，新晨科技获得发明专利，云天励飞股东拟减持股份。

观点认为，AI应用与金融科技新时代已来临，AIagent软件大革命处于拐点，未来将是AI应用的核心主线。

建议关注国内AI算力（如寒武纪、海光信息）、AI应用（如海康威视、金山办公等）、稳定币产业链（如中科金财、金证股份等）、跨境支付产业链（如新大陆、拉卡拉等）及信创领域（如中国软件、达梦数据等）。

风险提示包括行业发展不及预期、市场竞争加剧及政策落地不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 国内AI算力： - 寒武纪 - 海光信息 推荐理由：AI应用的快速发展需要强大的算力支持，相关公司有望受益于这一趋势。

2. 国内AI应用： - 海康威视 - 金山办公 - 科大讯飞 - 萤石网络 - 中科创达 - 金桥信息 - 卓易信息 - 佳发教育 推荐理由：AI应用是未来的核心主线，相关企业在各自领域的创新和发展将推动业绩增长。

3. 稳定币产业链： - 中科金财 - 金证股份 - 朗新科技 - 众安在线 - 连连数字 - 中国光大控股 - 宇信科技 - 天阳科技 - 京北方 推荐理由：随着金融科技的创新，稳定币的需求和应用将不断扩大，相关公司具备良好的发展前景。

4. 跨境支付产业链： - 新大陆 - 新国都 - 拉卡拉 - 四方精创 - 高伟达 推荐理由：跨境支付市场的增长为相关企业提供了新的机遇，预计将推动其业绩提升。

5. 信创： - 中国软件 - 达梦数据 - 中国长城 - 软通动力 - 纳思达 - 海量数据 推荐理由：信创政策的推进将促进相关公司的发展，尤其是在国产软件和硬件领域。

风险提示：行业发展不及预期、市场竞争加剧、政策落地不及预期。