第一创业-晨会纪要-250729

- 2025年上半年中国覆铜板进口量小幅下降，出口量显著减少，但价格上涨，显示PCB行业景气度持续向好。

- 智能手机市场在上半年以消化库存为主，尽管整体出货量负增长，但预计下半年将因新品发布和消费补贴实现正增长。

- 影像技术升级是手机市场的主要亮点，相关细分行业前景乐观，但需关注经济和竞争带来的风险。