海天味业：东吴证券-海天味业-603288-领导层顺利换届，中长期规划清晰-240922

投资标的：海天味业（603288） 推荐理由：公司领导层顺利换届，中长期规划清晰，具备稳定经营和持续增长的潜力，业绩超预期，改革红利逐步释放，有望通过优化供应链和精准投入来实现收入、利润平衡发展，具有投资潜力。

1. 海天味业公司领导层顺利换届，中长期规划清晰，有望实现稳定经营和双位数增长。

2. 公司将通过优化供应链和精准投入来实现收入、利润平衡发展，业绩已超预期，改革红利逐步释放。

3. 公司四五规划目标稳健，维持增持评级，但需注意原材料价格上涨、行业竞争加剧等风险。

1. 公司完成了董事会、高管的换届，新领导层包括董事长程雪，总裁管江华，副总裁桂军强、柳志青、夏振东等人。

2. 公司的中长期发展路径清晰，未来收入、利润有望平衡增长。

3. 公司将持续推进中长期变革，包括完善供应链布局、深入企业文化的用户至上观念、提升与核心经销商的紧密度、发展新的产品品类等。

4. 公司2024年上半年业绩超预期，改革红利逐步释放，公司各品类、地区均延续增长态势，盈利能力优化，渠道改革效果逐步显现。

5. 公司维持24-26年的收入和净利润预期，并维持“增持”评级。