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国投证券-债市久期全知道-250308

研报作者：尹睿哲，刘冬来自：国投证券时间：2025-03-08 13:43:26

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股票代码
研报类型

（PDF）
发布者

xt***LS

研报出处

国投证券
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6 页
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研究报告内容

1/6

核心观点

- 利率择时模型信号显示，总体看利率震荡，短期内存在上行和下行的波动。

- 公募基金久期中位值小幅下降至2.86年，处于过去三年67%分位。

- 久期分歧度指数上升至0.54，显示市场分歧度增加，风险提示包括模型估算误差。

投资标的及推荐理由

债券标的：公募基金操作建议：维持看利率震荡理由：根据利率择时模型信号，总信号维持看利率震荡。

波动信号显示自2025年2月25日开始看利率上行，而趋势信号自2024年11月8日开始看利率下行，整体模型显示利率震荡。

久期小幅下降，公募基金久期中位值下降至2.86年，处于过去三年67%分位。

同时，久期分歧度指数上升至0.54，处于过去三年70%分位，表明市场对利率走势的分歧度增加。

风险提示为模型估算误差。

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