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美邦科技:开源证券-美邦科技-832471-北交所首次覆盖报告:精细化工+合成生物双翼发展,氨纶、PVC无汞催化剂新赛道应用可期-240505

研报作者:诸海滨 来自:开源证券 时间:2024-05-05 23:36:13
  • 股票名称
    美邦科技
  • 股票代码
    832471
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    船*****
  • 研报出处
    开源证券
  • 研报页数
    23 页
  • 推荐评级
    增持(首次)
  • 研报大小
    1,160 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:美邦科技 推荐理由:美邦科技是一家专精特新“小巨人”企业,已实现自研技术产业化,并在精细化工和合成生物领域有良好布局。

未来有望实现稳定增长,具有投资潜力。

核心观点1

1. 美邦科技是一家专注精细化工和合成生物领域的“小巨人”,通过自研技术和合作关系实现稳定增长。

2. 公司目前主要产品为四氢呋喃和甲苯氧化物,未来将扩产并与晓星氨纶合作,进军氨纶产业链。

3. 在合成生物领域,公司已布局小分子肝素、PLP等产品,以及生物酶法尼龙56等解决方案的研发实验,展现出良好的发展前景。

核心观点2

1. 美邦科技是一家专注于精细化工与合成生物领域的公司,已实现自研技术在四氢呋喃、甲苯氧化系列产品等领域的产业化,并布局生物酶法尼龙56等解决方案的研发实验。

2. 预计2024-2026年美邦科技实现营业收入6.07/7.17/7.90亿元,归母净利润4415/5479/6796万元,对应EPS0.53/0.66/0.82元,当前股价对应PE18.6/15.0/12.1X,首次覆盖给予“增持”评级。

3. 美邦科技已与晓星氨纶建立合作关系,约定于2022年12月至2023年3月期间每月供货四氢呋喃300吨。

4. 美邦科技为国内产能最大以LBDO提纯法制备四氢呋喃的生产企业之一,在LBDO提纯法市场占有率24.39%。

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