天风证券-晨会集萃-241101

1. 当前A股受美国大选影响，交易盈亏比不高，需关注内因政策的发力。

2. 行业配置建议关注政策驱动与主题轮动，尤其是科技和消费领域。

3. 地产货币化需超过2万亿，政策支持和央行配合至关重要。

4. 10月PMI反季节性回升，经济数据企稳，但仍需关注宏观政策和市场走势的不确定性。