快克智能：华安证券-快克智能-603203-2024H1业绩符合预期，AOI全检及固晶键合设备带来成长活力-240902

投资标的：快克智能（603203） 推荐理由：公司2024H1业绩符合预期，营业收入和净利润均实现增长，精密焊接、机器视觉及固晶键合设备持续创新，拓展市场份额，未来增长潜力大，维持“买入”评级。

- 快克智能2024年上半年营业收入4.51亿元，同比增长11.89%，归母净利润1.19亿元，同比增加9.42%。

- 公司的精密焊接设备和机器视觉产品持续创新，订单增长显著，尤其在半导体封装领域。

- 预计2024-2026年营业收入和归母净利润稳步增长，维持“买入”评级，当前股价对应的PE倍数具吸引力。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年营业收入：4.51亿元，同比增长11.89%。

- 归母净利润：1.19亿元，同比增长9.42%。

- 毛利率：49.39%，同比下降1.69个百分点。

- 归母净利率：26.36%，同比减少0.59个百分点。

- 2024年二季度营业收入：2.26亿元，同比增长20.93%，环比增长0.24%。

- 归母净利润：0.59亿元，同比上升10.23%，环比下降1.3个百分点。

2. **业务领域与创新**： - 精密焊接装联设备：营业收入3.38亿元，同比增长22.59%，主要客户包括比亚迪、禾赛科技等。

- 机器视觉制程设备：研发了AOI多维全检设备，服务于PCB、FPC和芯片检测。

- 智能制造成套装备：成为博世集团合格供应商，与多个国际企业展开合作。

- 固晶键合封装设备：提供专业打样测试服务，服务于功率半导体IDM、OSAT及Tier1厂商。

3. **投资建议**： - 对2024-2026年营业收入预测调整为：10.38亿元、12.63亿元、14.71亿元。

- 归母净利润预测调整为：2.83亿元、3.40亿元、4.05亿元。

- 预计摊薄EPS为：1.1元、1.4元、1.6元。

- 当前股价对应2024-2026年预测EPS的PE倍数为：18倍、15倍、12倍。

- 维持“买入”评级，基于焊接设备的稳健增长及机器视觉和半导体封装设备带来的新增量。

这些信息可以帮助投资者评估快克智能的业绩表现、市场机会和未来增长潜力。