东兴证券-首席周观点：2024年第26周-240628

1. 水泥行业面临严峻挑战，政策和市场力量加速优胜劣汰，龙头和优秀企业将脱颖而出。

2. 地产政策改善和水泥供给端优化将带来新的供需平衡，龙头企业如海螺水泥有望受益。

3. 需要关注房地产政策效果和水泥行业的供需平衡情况，存在一定的投资风险。

该投资报告指出，2024年建筑建材行业将加速水泥落后产能淘汰，并等待新的供需平衡。

政策和市场力量将推动水泥行业供给端的优化，加速行业的优胜劣汰。

龙头和优秀企业将在这种环境下脱颖而出，而市场份额将得到提升。

投资者可关注水泥龙头公司的发展，但需注意房地产政策效果不及预期的风险。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注水泥龙头公司，如海螺水泥等。

2. 由于政策和市场双重力量下行业供给端产线会更快更好地优化，龙头和优秀企业的市场份额会得到提升。

3. 一旦供需达到新平衡后，将会带来企业更快更好地发展和更大的价格弹性。

4. 在地产政策不断出台的情况下，地产的负向循环改善是大概率事件，叠加水泥供给端不断的优化，我们等待供需新平衡的到来。