建筑材料行业：天风证券-建筑材料行业：建材板块Q1持仓环比略升，关注雅下水电站、高端电子布等机会-250427

- 建材板块在Q1持仓略升，关注雅鲁藏布江下游水电站和高端电子布等投资机会。

- 政策支持基础设施投资，预计将提振水泥等基础材料需求。

- 推荐关注中材科技、三棵树、西部水泥等个股，但需警惕基建和地产需求下滑的风险。

在过去五个交易日中，沪深300指数上涨0.38%，建材板块微涨0.05%。

个股表现方面，北京利尔、中旗新材等涨幅较大。

建材板块在2023年第一季度持仓略有上升，关注雅鲁藏布江下游水电站和高端电子布的投资机会。

根据Wind数据，近期30个大中城市商品房销售面积同比下降19.48%。

中共中央政治局会议强调要实施积极的宏观政策，支持实体经济，稳定房地产市场，并加快基础设施投资。

在建材行业中，公募基金配置比例小幅提升，家装建材、水泥、新材料是配置比例最高的子板块。

当前建材板块持仓仍处于相对低位，但市场偏好有所提升，年报和一季报的表现将成为选股的重要参考。

预计基建投资将提振水泥等基础材料需求，同时新材料领域的投资机会也在增加。

推荐关注的个股包括中材科技、三棵树、西部水泥等。

风险提示包括基建和地产需求回落超预期可能影响价格走势，以及新材料的市场表现不及预期。

投资标的包括：中材科技、三棵树、西部水泥、华新水泥、华润建材科技、菲利华、海螺水泥、中国巨石、福莱特、科达制造。

推荐理由： 1. 建材板块在当前以内需为主导的背景下，预计将受益于基建投资的增长，尤其是水泥等基础材料的需求。

2. 4月25日中共中央政治局会议强调稳增长，基建投资仍是重要抓手，这将提振相关行业的需求。

3. 重点关注雅鲁藏布江下游水电工程的施工进展，以及民爆方向的投资机会。

4. 新材料领域，尤其是Low-CTE电子布的紧缺，国内企业加速布局，预计将成为重要的增长极。

5. 在个股选择上，年报及一季报的表现将是主要参考方向，市场偏好有所提升。