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戈碧迦:财信证券-戈碧迦-835438-纳米微晶玻璃业绩爆发,盈利能力增强-240429

研报作者:何晨 来自:财信证券 时间:2024-05-06 11:13:49
  • 股票名称
    戈碧迦
  • 股票代码
    835438
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    李****琪
  • 研报出处
    财信证券
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
    增持(首次)
  • 研报大小
    429 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:戈碧迦(835438) 推荐理由:公司持续发力特种功能玻璃,特种玻璃成为主要收入来源,盈利能力明显改善,毛利率稳步提升,未来营收和净利润有望持续增长,具有投资潜力。

核心观点1

1. 公司纳米微晶玻璃业绩爆发,特种玻璃成为主营业务,盈利能力大幅增强。

2. 公司特种玻璃毛利率稳步提升,一季度整体毛利率达到37.6%。

3. 公司计划扩建特种高清成像光学玻璃材料产线,预计将持续发力特种功能玻璃,未来业绩有望增长。

核心观点2

1. 公司发布2024年一季度报告,营收1.86亿元,同比增长18.94%,归母净利润3278万元,同比增长109.32%。

2. 公司特种玻璃营收占比逐渐上升,2023年特种玻璃营收占比达到64%,成为公司主要收入来源。

3. 一季度毛利率环比增加5.1个百分点,达到37.6%。

4. 公司在北交所上市,募集资金3.47亿元,其中2.18亿元投向特种高清成像光学玻璃材料扩产项目,预计新增1632吨/年产能。

5. 预计公司2024-2026年营收和归母净利润,对应PE为18.44/15.44/12.81倍,给予增持评级。

6. 风险提示包括单一客户依赖风险,消费电子需求复苏不及预期风险,技术替代风险,原材料价格波动风险。

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