机械行业：光大证券-机械行业周报2025年第30周：李强总理出席2025WAIC开幕式，Optimus机器人预计26年开始量产-250729

1. 人形机器人产业在2025年将迎来量产突破，特斯拉和众擎机器人等企业的进展值得关注。

2. 工程机械行业受益于重大基建项目，预计需求将逐步回暖，建议关注行业龙头企业。

3. 新能源设备领域，固态电池产业化即将推进，相关设备市场规模将快速扩容。

4. 低空经济发展加速，未来将推动新兴产业的形成和消费模式的转变。

5. 风险因素包括宏观经济波动、基建投资不及预期及国际贸易摩擦等。

2025年第30周机械行业周报主要内容如下： 1. 人形机器人：众擎机器人完成近10亿元融资，特斯拉计划2026年量产Optimus人形机器人，目标年产100万台。

宇树科技推出双足人形机器人Unitree R1，售价3.99万元。

2025年预计将是人形机器人量产的突破年，行业前景广阔。

2. 机床与刀具：日本机床订单有所波动，中国金属切削机床产量增长。

行业基本面有望改善，建议关注相关企业。

3. 农业机械：市场景气指数下降，补贴政策转向扶优，拖拉机出口增长显著。

长期需求看好，建议关注一拖股份。

4. 机械出海：中美贸易政策变化影响出口，矿山机械出口增长。

建议关注相关企业的国际市场表现。

5. 工程机械：雅江水电站开工将拉动新需求，内销销量回暖，建议关注行业龙头企业。

6. 叉车：内外销增速良好，电动化和国际化是增量来源，建议关注安徽合力等企业。

7. 轨交设备：铁路投资增长带动动车组需求，建议关注相关企业。

8. 半导体设备：关键设备国产替代加速，建议关注中科飞测等企业。

9. 新能源设备：固态电池产业化在即，设备需求将快速增长，建议关注相关设备制造商。

10. 低空经济：低空经济快速发展，相关产业链将受益，建议关注亿航智能等公司。

风险提示包括宏观经济波动、基建投资不及预期、国际贸易摩擦及市场竞争加剧等。

整体来看，行业前景乐观，投资机会丰富。

投资标的及推荐理由： 1. 人形机器人： - 众擎机器人：完成多轮融资，资金充足，有望加速产品研发与市场推广。

- 特斯拉Optimus：预计2026年开始量产，目标年产100万台，市场前景广阔。

- 宇树科技：发布双足人形机器人UnitreeR1，具备多种运动控制能力，市场潜力大。

2. 机床&刀具： - 科德数控、海天精工、纽威数控：整机层面龙头企业，受益于行业复苏。

- 华中数控、奥普光电、绿的谐波：零部件层面的优质企业，具备成长性。

- 欧科亿、华锐精密：刀具领域企业，随着需求回暖，有望受益。

3. 农业机械： - 一拖股份：行业龙头，受益于农业机械需求长期提升及出口增长。

4. 机械出海： - 巨星科技、创科实业、泉峰控股等：工具类企业，受益于中美贸易摩擦下的市场变化。

5. 工程机械： - 三一重工、中联重科：受雅鲁藏布江下游水电工程开工的直接利好，需求将大幅提升。

6. 叉车： - 安徽合力、杭叉集团：内外销增速表现亮眼，市场前景乐观。

7. 轨交设备： - 时代电气、中国中车：中国铁路投资增长将直接带动轨交设备需求。

8. 半导体设备： - 中科飞测、富创精密、正帆科技：关键设备国产替代加速，市场空间巨大。

9. 新能源设备： - 宏工科技、德龙激光、海目星等：固态电池产业化进程中，设备环节最先受益。

10. 低空经济及EVTOL： - 亿航智能、应流股份：低空经济快速发展，相关企业具备成长潜力。

风险提示包括宏观经济波动、基建投资不及预期、国际贸易摩擦及市场竞争加剧等。