电子行业：华安证券-电子行业周报：国产存储双雄崛起，存储芯片国产化持续进行-250622

- 本周电子行业整体表现疲软，申万电子指数跌幅达2.17%，但LED和显示面板指数相对较好。

- 国产存储企业长鑫存储与长江存储在2025年第一季度均实现季度营收突破10亿美元，标志着国产存储崛起。

- 长鑫存储预计今年产能同比增长近50%，并加速向DDR5/LPDDR5过渡，长江存储则成功实现294层3DNAND量产，推动技术进步。

本周电子行业表现疲软，上证指数跌幅为0.57%，深证成指和创业板指数分别跌0.46%和0.88%。

LED板块表现较好，跌幅仅为0.46%，而集成电路封测板块跌幅较大，达到3.5%。

在存储芯片领域，国产存储双雄长鑫存储和长江存储在2025年第一季度的季度营收均突破10亿美元，标志着国内存储企业在全球市场上逐步崭露头角。

长鑫存储预计今年产能将同比增长近50%，并将在DDR4/LPDDR4向DDR5/LPDDR5过渡，市场份额将显著提升。

长江存储已实现294层3DNAND量产，并在推进300层NAND开发。

长鑫存储则计划在2025年底至2026年间量产HBM3记忆体，进军高频宽记忆体市场。

国产存储产业链相关设备和材料公司包括精智达、神工股份和江丰电子等。

风险提示包括下游需求、资本开支和技术迭代的不确定性。

投资标的：长鑫存储（CXMT）、长江存储（YMTC）、精智达、神工股份、江丰电子等。

推荐理由： 1. 长鑫存储与长江存储在2025年第一季度均实现季度营收突破10亿美元，标志着国产存储企业在全球市场逐步崭露头角，打破了国际巨头的市场垄断。

2. 这两家公司在技术升级与创新方面不断推进，长鑫存储加速向DDR5/LPDDR5过渡，长江存储实现294层3DNAND量产并推进300层NAND开发，提升了市场竞争力。

3. 预计长鑫存储今年产能同比增长近50%，市场份额将显著提升，进一步增强国内存储产业的力量。

4. 国内存储企业的壮大有助于提升中国在全球半导体产业链中的地位，降低对进口存储芯片的依赖，保障国家信息安全。

5. 相关设备和材料公司如精智达、神工股份、江丰电子等，作为国产存储产业链的重要组成部分，受益于整个行业的快速发展。