中原证券-河南资本市场月报（2025年第7期）-250814

- 2025年上半年河南省经济表现突出，工业生产、消费需求和外贸均实现良好增长，顺利完成“双过半”目标。

- 7月份河南指数上涨3.36%，表现优于上证和沪深300指数，前7个月累计上涨14.12%。

- 建议关注河南省科技创新相关上市公司的投资机会，以及传统行业上市公司的业绩拐点，同时需警惕海外贸易政策和市场流动性风险。

河南资本市场月报（2025年第7期）总结如下： 1. 经济运行情况：2025年上半年，中国经济在外部不确定性下展现出韧性，内需推动经济平稳发展。

河南省工业生产强劲，消费需求持续释放，工业投资稳定，外贸创历史新高，经济增速在中部六省中表现突出，成功实现“双过半”目标。

2. 宏观政策跟踪：7月金融监管部门会议部署下半年工作，出台政策推动中长期资金入市及改善民生。

河南省政府也推出提高上市公司质量和优化营商环境的政策，其他中部省份则发布了做大优势产业的措施。

3. 证券市场情况：7月份，河南指数上涨3.36%，表现优于上证指数和沪深300指数。

豫A股涨幅前列的公司包括设研院、濮耐股份和仕佳光子，豫H股表现突出的有和谐汽车和中州证券。

前7个月，河南指数累计上涨14.12%，持续跑赢基准指数。

4. 上市公司情况：截至7月末，河南省A、H股上市公司共138家，A股市值15699.29亿元，环比增长4.68%，在全国排名维持稳定。

全国A股上市公司净减少1家，河南省的上市公司数量和市值在中部六省中处于较好位置。

5. 拟上市公司情况：截至7月底，全国有52家企业IPO过会，355家在审。

河南省拟上市公司仅岷山环能一家，5家在审中有2家拟上深证主板，3家拟上北交所，合计拟募集资金51.22亿元。

6. 投资建议：关注河南省科技创新相关上市公司的投资机会，同时跟踪受益于去产能的传统行业上市公司业绩拐点。

7. 风险提示：需关注海外贸易政策不确定性、经济增长和业绩不及预期以及市场流动性风险。

本报告的投资建议及理由为： - 持续关注河南省科技创新相关上市公司的投资机会。

- 跟踪关注河南省受益于反内卷去产能的传统行业上市公司业绩拐点。

- 中央政治局会议明确了下半年经济工作的发展方向，利好相关行业。