北京银行：光大证券-北京银行-601169-2024年半年报点评：净利息收入增速回暖，贷款占比升至近年高位-240901

投资标的：北京银行（601169） 推荐理由：2024年半年报显示净利息收入增速回暖，贷款占比升至61.6%的高位。

零售转型持续推进，非息收入增长显著，资产质量稳健。

预计未来盈利能力将持续提升，维持“买入”评级。

- 北京银行2024年上半年实现营业收入355亿，同比增长6.4%，归母净利润146亿，同比增长2.4%，净利息收入增速回暖。

- 贷款占比升至61.6%，对公信用扩张主导，零售贷款增速放缓，主要受购房意愿不足影响。

- 非息收入同比增长13.4%，资产质量保持稳健，不良贷款率持平，拨备覆盖率为208.2%。

作为专业投资者，从上述报告中可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年营业收入为355亿，同比增长6.4%。

- 归母净利润为146亿，同比增长2.4%。

- 加权平均净资产收益率为10.98%，同比下降0.6个百分点。

2. **净利息收入**： - 净利息收入同比增速为3.8%。

- 息差为1.47%，较2023年收窄7个基点。

3. **贷款及生息资产**： - 贷款占比升至61.6%，为近年高位。

- 上半年新增生息资产规模520亿，贷款同比增速为9.6%。

- 对公信用扩张仍占主导，新增公司贷款规模1294亿，同比少增242亿。

4. **存款情况**： - 上半年付息负债增加1533亿，存款同比多增843亿。

- 零售存款增速升至20.8%。

5. **非息收入**： - 非息收入同比增长13.4%，占比提升至28.2%。

- 净手续费及佣金收入同比下降16.9%。

6. **资产质量**： - 不良贷款率为1.31%，关注贷款率为1.87%。

- 拨备覆盖率为208.2%，较1Q末下降5个百分点。

7. **资本充足率**： - 核心一级/一级/资本充足率分别为9.15%、11.99%、13.11%。

8. **盈利预测与评级**： - 2024-2026年EPS预测为1.28/1.35/1.41元。

- 当前股价对应PB估值为0.41/0.38/0.35倍，维持“买入”评级。

9. **风险提示**： - 宏观经济超预期下行可能增加大额风险暴露的潜在风险。

这些信息为投资者提供了关于北京银行当前财务状况、业务发展、资产质量及未来预期的全面视角，有助于做出投资决策。