计算机行业：华西证券-计算机行业周报：甲骨文OpenAI强强联手，英伟达发布CPX-250914

- 甲骨文与OpenAI签署了价值3000亿美元的云计算合同，推动甲骨文市值暴增至9222.24亿美元，年内涨幅达到98%。

- 英伟达推出新专用GPURubinCPX芯片，旨在提升AI推理运算效率，预计到2026年底出货。

- 阿里巴巴计划通过双币债券发行筹集约50亿美元，用于偿还债务和股份回购。

- 投资建议包括PCB、光模块、液冷、电源、服务器及国产算力相关公司，需关注市场风险和政策变化。

本周计算机行业的主要动态包括： 1. 甲骨文与OpenAI达成历史性云计算合同，未来五年内将购买价值约3000亿美元的算力服务，推动甲骨文市值暴增2438亿美元，收盘市值达到9222.24亿美元，年内涨幅达到98%。

2. 甲骨文发布了2026财年第一财季业绩，营收149.3亿美元，同比增长12%；云计算收入同比增长28%至71.86亿美元，占总营收的48%。

3. 英伟达推出新专用GPURubinCPX芯片，旨在提升AI推理运算效率，特别适用于需要处理超长上下文的应用。

预计该芯片将在2026年底出货。

4. 阿里巴巴计划通过双币债券发行筹集约50亿美元，资金将用于偿还债务和股份回购。

5. 豆包推出新"超能模式"AIAgent，支持多轮搜索、深度推理、浏览器操作和富媒体生成。

投资建议方面，受益标的包括PCB领域的胜宏科技、沪电股份、鹏鼎科技；光模块的中际旭创、天孚通信；液冷的英维克；电源的中恒电气、麦格米特；服务器的工业富联；国产算力的海光信息、寒武纪、中兴通讯、芯原股份等。

风险提示包括市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期及中美博弈突发事件。

投资标的及推荐理由如下： 1. PCB类公司： - 胜宏科技 - 沪电股份 - 鹏鼎科技 推荐理由：受益于甲骨文与OpenAI的强强联手，云计算和人工智能的快速发展将推动PCB行业的需求增长。

2. 光模块类公司： - 中际旭创 - 天孚通信 推荐理由：随着算力需求的增加，光模块作为关键组件，其市场需求将显著上升。

3. 液冷设备公司： - 英维克 推荐理由：在高性能计算和人工智能应用中，液冷技术的需求将不断增加，推动相关公司的发展。

4. 电源类公司： - 中恒电气 - 麦格米特 推荐理由：随着数据中心和云计算的扩展，对高效电源解决方案的需求也将上升。

5. 服务器类公司： - 工业富联 推荐理由：云计算和AI应用的增长将直接推动服务器市场的需求，工业富联作为重要供应商将受益。

6. 国产算力相关公司： - 海光信息 - 寒武纪 - 中兴通讯 - 芯原股份 推荐理由：随着国内对算力的需求增加，相关企业将迎来发展机遇，特别是在自主可控技术方面。

风险提示：市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。