瑞鹄模具：信达证券-瑞鹄模具-002997-业绩实现同比高增，机器人布局加速-250327

投资标的：瑞鹄模具（002997） 推荐理由：公司2024年业绩实现高增长，营收同比增长29.2%，归母净利润增长73.2%。

装备与轻量化业务双轮驱动，盈利能力提升，且机器人业务布局加速，未来成长空间广阔。

预计2025-2027年净利润持续增长，具备良好的投资价值。

- 瑞鹄模具2024年实现营收24.2亿元，同比增长29.2%，归母净利润3.5亿元，同比增长73.2%，盈利能力显著提升。

- 汽车制造装备和轻量化零部件业务双轮驱动，订单充足，轻量化产能快速增加。

- 公司设立机器人子公司，布局新兴业务，未来有望实现持续增长。

瑞鹄模具在2024年实现营收24.2亿元，同比增长29.2%；归母净利润为3.5亿元，同比增长73.2%；毛利率为25.0%，同比增加4.2个百分点。

公司的装备业务与轻量化业务双轮驱动，盈利能力快速提升。

汽车制造装备业务营收为16.2亿元，同比增长4.7%；轻量化汽车零部件业务营收为7.3亿元，同比增长153.9%。

制造装备业务的在手订单为38.6亿元，同比增长12.8%。

轻量化零部件工厂项目二期已于2024年中旬投产，且高强度板及铝合金冲焊件工厂二期项目正在建设中，预计2025年中旬部分投产。

公司在机器人领域的布局加速，设立了全资子公司“芜湖瑞祥智能机器人有限公司”，注册资本为2000万元，经营范围包括工业机器人制造、智能机器人的研发和销售。

未来盈利预测显示，2025-2027年归母净利润分别为4.6亿元、5.7亿元和7.0亿元，对应EPS为2.2元、2.7元和3.3元，对应PE分别为19倍、15倍和12倍。

风险因素包括新产品研发不及预期、产能建设不及预期以及上游原材料涨价等。