美埃科技：财通证券-美埃科技-688376-专注空气净化领域，收购扩展产品线-241025

投资标的：美埃科技（688376） 推荐理由：公司在空气净化领域技术领先，前三季度业绩稳健增长，毛利率创历年新高。

通过收购捷芯隆扩展产品线，增强市场竞争力，预计未来三年收入和净利润持续增长，维持“增持”评级。

- 美埃科技2024年三季度实现营业收入12.02亿元，归母净利润1.49亿元，业绩稳健增长，毛利率创历史新高。

- 公司聚焦空气净化技术，市场占有率领先，客户涵盖国内外知名企业，持续拓展过滤器替换业务。

- 拟收购捷芯隆以延伸产品线，增强全球市场竞争力，预计2024-2026年收入和利润将持续增长，维持“增持”评级。

根据上文，以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：美埃科技（股票代码：688376） - 主要业务：专注于空气净化领域，尤其是工业级超洁净技术。

2. **财务表现**： - 2024年三季度业绩： - 营业收入：12.02亿元，同比增长12.16% - 归母净利润：1.49亿元，同比增长15.17% - 扣非归母净利润：1.39亿元，同比增长28.95% - 2024年Q3毛利率：32.22%，创历年来新高。

3. **市场地位**： - 技术参数和市场占有率在国内领先，能够与海外知名企业相对标。

- 客户涵盖国内外知名半导体龙头厂商。

4. **业务拓展**： - 公司正在拓展过滤器替换业务，通过满足客户现有工厂的替换需求，获得持续性订单。

- 拟收购捷芯隆（香港上市公司），以延伸产品线，增强市场竞争力。

5. **未来展望**： - 预计2024-2026年营业收入为：19.00亿元（2024年）、23.38亿元（2025年）、28.50亿元（2026年）。

- 归母净利润为：2.45亿元（2024年）、3.29亿元（2025年）、3.79亿元（2026年）。

- 对应的PE分别为：22.95倍（2024年）、17.14倍（2025年）、14.87倍（2026年）。

- 维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 海外客户拓展进度不及预期。

- 晶圆厂客户空气净化设备需求放缓。

- 行业竞争加剧。

- 限售股解禁风险。

以上信息为美埃科技的经营状况、财务数据、市场地位、未来预期及潜在风险的概述，适合专业投资者进行分析和决策。