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华安证券-学海拾珠系列之二百四十:高阶矩视角下的投资组合优化,基于偏度与峰度的马科维茨模型拓展-250708

研报作者:骆昱杉,严佳炜 来自:华安证券 时间:2025-07-08 18:55:39
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    luo****ong
  • 研报出处
    华安证券
  • 研报页数
    14 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    1,326 KB
研究报告内容
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核心观点

- 本文提出了一种基于四阶矩的资产配置方案,将偏度和峰度纳入经典的投资组合优化模型,以改善投资组合表现。

- 通过三步法优化,模型在保持预期收益中性的前提下,能够有效提升组合偏度10%并降低峰度15%。

- 该方法为控制投资组合尾部风险提供了新思路,具有理论严谨性和操作可行性。

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