南华期货-铁矿石风险管理报告-250813

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：中性 【理由】：短期工业品反内卷情绪降温，部分多头止盈，铁矿石基本面平稳，供应中性，需求维持，钢厂利润良好支撑铁水产量，价格预计震荡运行。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看多 【理由】：钢厂利润维持高位，铁水产量稳定，淡季钢材下游未大幅累库，市场仍在产业链正反馈中。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看空 【理由】：钢材估值偏高，出口支撑减弱，市场宏观情绪边际走弱，经济刺激可能性低。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：中性 【理由】：发运短期偏中性，累库未显著增加，中美宏观共振向上但边际走弱。

- 短期内，铁矿石市场情绪有所降温，但钢厂利润保持良好，铁水产量维持高位，对价格形成支撑。

- 供应方面保持中性，需求受限产影响，但整体影响有限，预计价格将偏震荡运行。

- 尽管市场宏观情绪有所走弱，但未见明显反转，出口利润有回升迹象。