互联网行业：东吴证券（香港）-互联网行业数据跟踪周报：用户体验与优质内容推动流量增长-250820

- 近期Chatbot应用下载量呈现分化趋势，Grok因免费开放吸引大量新用户，推动其下载量激增。

- HailuoAI因“万元年费”争议和缺乏实质性功能更新，下载量显著下滑。

- 电商平台通过补贴和功能创新激活用户需求，京东和大众点评的活动有效提升了用户流量。

- 视频平台爱奇艺因优质内容上线和促销活动拉动用户下载，整体活跃度有所提升。

本周互联网行业数据跟踪报告显示，用户体验和优质内容是推动流量增长的主要因素。

Chatbot领域的下载量出现分化，ChatGPT等应用下载量环比下降，而Grok等新兴应用则增长显著，特别是Grok4向全球免费开放后吸引了大量新用户。

国内AI应用方面，腾讯元宝通过接入京东图书购买功能提升了用户转化率。

在文生多模态应用中，HailuoAI下载量显著下滑，主要因“万元年费”争议影响用户流失。

美图设计室与阿里巴巴合作推出的“AI试衣”功能提升了电商场景的实用性。

电商及本地生活领域，京东通过补贴活动刺激用户流量，而大众点评通过活动和功能升级提升用户互动意愿。

视频平台方面，优质内容的推出显著提升了用户活跃度，特别是爱奇艺和优酷的新剧集吸引了大量用户。

风险提示包括地缘政治、汇率和流动性风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. Chatbot应用： - 重点推荐Grok：由于其向全球免费开放和视频生成功能的优化，吸引了大量新用户，下载量激增。

- 腾讯元宝：接入京东图书购买功能，依托微信生态提升用户转化率。

2. 文生多模态应用： - 美图设计室：与阿里巴巴联合推出“AI试衣”功能，结合AI技术与电商资源，提升电商场景的实用性。

3. 电商平台： - 京东：启动“京东电器海尔808潮电节十周年”活动，结合国家和京东的补贴，刺激用户流量。

- 大众点评：通过活动和功能升级提升用户创作和互动意愿，推动下载量增长。

4. 视频平台： - 爱奇艺：上线多部悬疑剧和促销活动，显著提升用户下载和活跃度。

- 优酷：推出公安反诈题材微短剧和仙侠剧，增强内容组合，支撑用户活跃度提升。

风险提示包括地缘政治风险、汇率风险和流动性风险。