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华安证券-“学海拾珠”系列之二百四十二：资产间相关性的时变与机制切换研究-250723
研报作者：严佳炜，钱静闲
来自：华安证券
时间：2025-07-24 16:54:54
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股票名称
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股票代码
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研报类型（PDF）
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发布者49***76
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研报出处华安证券
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研报页数18 页
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推荐评级
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研报大小2,128 KB
研究报告内容
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核心观点
- 研究发现资产相关性在不同资产类别之间存在显著的时变特征，受宏观经济变量的影响。
- 通过状态转换投资组合策略，相较于传统资产配置方式，能够显著提高夏普比率、索提诺比率和总收益率。
- 该策略在美国市场的实证结果显示，累计收益率提高了50%，并实现了接近100%风险资产配置的收益。
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