劲仔食品：财信证券-劲仔食品-003000-淡季收入略低于预期，成本下行带来利润超预期-240506

投资标的：劲仔食品 推荐理由：公司仍处于规模快速增长、盈利能力不断提升的正反馈阶段，有望培育新的增长点，原材料成本下降，规模效应持续释放，有望贡献超额业绩。

公司产品具备较强生命力，且新品逐步投入市场，有望吸引新客群，盈利预测较为乐观。

1. 淡季收入略低于预期，但成本下降带来利润超预期，公司业绩整体向好。

2. 公司一季度营业收入增长23.58%，净利润增长77.45%，主要受益于原材料成本下降和政府补助。

3. 公司将聚焦核心产品，推动新品试水，预计未来业绩将继续增长，给予“买入”评级。

1. 2024年一季报的营业收入、归母净利润和扣非归母净利润 2. 各种食品产品的收入占比和增长情况 3. 毛利率、净利率和各项费用率的变化情况 4. 公司未来的盈利预测和估值 5. 给予公司的目标价和维持的评级 6. 风险提示：原材料价格波动、产品放量不及预期、食品安全问题。