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技术硬件与设备行业:国元证券-技术硬件与设备行业网络系列报告之交换机概览:IB性能占优,以太网开放占优-240628

研报作者:宇之光 来自:国元证券 时间:2024-06-28 14:36:22
  • 股票名称
    技术硬件与设备行业
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    cq***hi
  • 研报出处
    国元证券
  • 研报页数
    28 页
  • 推荐评级
    推荐
  • 研报大小
    1,370 KB
研究报告内容
1/28

核心要点1

1. 随着AI推动的量、速双增,IB协议在AI训练侧具有低时延高性能的优势,而以太网设备在推理侧具有成本及开放性优势。

2. 在数据中心市场驱动下,网络硬件需求持续增长,国产算力链的迭代升级将深度受益以太网交换机链。

3. 看好产业链上游交换芯片核心供应商盛科通信,以及网络设备商锐捷网络、紫光股份、菲菱科思、星网锐捷、共进股份。

核心要点2

该报告指出,在ScalingLaw下,模型有效性和计算约束正相关,因此如何提高集群的线性加速比,满足低时延、大带宽、无阻塞的机间通信,成为模型训练侧新的核心议题。

在硬件方面,IB协议在AI训练侧具有优势,而推理侧的需求方面,RoCE协议或将更占优。

在数据中心市场驱动下,以太网架构的网络硬件需求持续提升,国产算力链的迭代升级将深度受益。

投资建议包括看好上游交换芯片核心供应商盛科通信,以及网络设备商锐捷网络、紫光股份、菲菱科思、星网锐捷、共进股份。

风险提示包括国际贸易摩擦加剧、下游行业发展不及预期、客户相对集中度高、行业竞争加剧等风险。

投资标的及推荐理由

投资标的:盛科通信、锐捷网络、紫光股份、菲菱科思、星网锐捷、共进股份 推荐理由:受益于智算数据中心的推动,网络硬件的需求持续提升。

以太网架构的网络硬件随着海外巨头的布局市场重视度强化,国产算力链的迭代升级,以太网交换机链亦将深度受益。

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