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中欣氟材:光大证券-中欣氟材-002915-公告点评:传统产品营收下滑业绩承压,关注四代制冷剂等新产品放量进展-240416

研报作者:赵乃迪,周家诺 来自:光大证券 时间:2024-04-16 23:41:11
  • 股票名称
    中欣氟材
  • 股票代码
    002915
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    hu***un
  • 研报出处
    光大证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
    增持
  • 研报大小
    307 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:中欣氟材 推荐理由:公司持续进行新产品和新产能的布局,将为公司经营提供新的利润增长点,尽管传统产品营收下滑,但新产品放量进展可期,维持“增持”评级。

核心观点1

1. 公司传统产品营收下滑,新项目投产导致业绩承压,需关注新产品放量进展和效益释放情况。

2. 公司制冷剂业务营收同比增长400%,产能爬坡未来空间可期,拟定增募集资金持续推动新产品及新产能布局。

3. 考虑到公司传统产品价格低位,下调盈利预测,但持续布局新产品和新产能将为公司经营提供新的利润增长点,维持“增持”评级。

核心观点2

1. 公司2023年营收和净利润同比下降,2024年第一季度净利润预计同比减少87.2%-90.9%。

2. 公司23年传统产品营收下滑,新项目投产导致折旧增加,业绩承压。

3. 公司23年制冷剂业务营收同比增长400%,产能爬坡未来空间可期。

4. 公司拟定增募集6.36亿元资金,用于新项目建设和补充流动资金。

5. 公司盈利预测下调,但持续进行新产品和新产能的布局,维持“增持”评级。

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