华宝证券-策略周报：长假期间国内外大事速递-241007

1. 海外经济数据良好，美联储降息预期降低，中东局势升级导致油价回升。

2. 国内地产政策和制造业数据改善，市场信心扭转，A股有望补涨，港股假期上涨带来预期经济改善。

3. 风险提示包括经济修复不及预期，政策效果不佳，地缘风险和海外衰退风险。

美国就业数据好于预期，美联储降息预期回落，欧日央行偏鸽，助推美元回升，中东局势升级，油价回升。

国内方面，港股领涨全球，地产政策进一步优化，制造业PMI边际修复，服务业PMI有所回落。

政策发力信号明确，A股估值快速修复，港股假期上涨带来A股补涨空间，节后资金回补有望推动股市进一步上行，普涨行情有望延续。

风险提示包括经济修复不及预期，政策效果不及预期，地缘风险，海外衰退风险，美国大选不确定性。

本报告的投资建议及理由为： 1. 美国就业数据好于预期，美联储降息预期回落； 2. 欧日央行偏鸽，助推美元回升； 3. 中东局势升级，油价回升； 4. 港股领涨全球，地产政策进一步优化，10月地产市场边际改善； 5. 9月制造业PMI边际修复，服务业PMI有所回落； 6. 政策发力信号明确，A股估值快速修复，港股假期上涨带来A股补涨空间； 7. 节后资金回补有望推动股市进一步上行，普涨行情仍有望延续。