银河期货-金融衍生品周报-240609

【期货品种】：股指期货（上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数） 【交易方向】：中性 【理由】：上证50、沪深300和中证500指数周初仍有冲高表现，但中证1000指数表现差强人意，震荡回落不止。

微盘股的表现差，监管部门对上市公司“体检”严格，市场信心不足。

外部环境有所缓和，但地缘因素的扰动不容忽视。

因此，下周A股市场在众多因素的综合影响下将保持震荡走势。

【期货品种】：金融期权（500ETF期权、创业板ETF期权） 【交易方向】：看多 【理由】：500ETF期权成交持仓比维持高位，显示该品种博弈程度较高。

隐波方面，多数期权品种隐波低位震荡。

从溢价角度看，500ETF、创业板ETF以及科创板ETF均有不错的溢价空间。

因此，从波动率卖权角度上看，500ETF、创业板ETF期权比较适合卖权布局。

【期货品种】：国债期货（30年期主力合约、10年期主力合约、5年期主力合约、2年期主力合约） 【交易方向】：暂观望 【理由】：债市情绪向好，现券收益率小幅下行，期债盘面收盘普涨。

部分宏观数据将陆续公布，预计金融数据延续疲态的概率较高。

外部环境有所缓和，市场对6月国内政策利率调降也有一定预期，这或将成为下周债市重要博弈点。

因此，前期做陡止盈后，建议投资者暂观望为主。

1. 本周中国财经要闻包括出口增长、外汇储备增加、制造业和服务业PMI数据提升，以及乘用车市场零售下降等。

2. 股指期货市场出现分化，微盘股大跌影响市场情绪，黄金、白银、有色等大宗商品价格下跌，市场信心不足。

3. 金融期权方面，宽基指数表现分化，期权品种日均成交量变化不大，隐波低位震荡，500ETF、创业板ETF期权适合卖权布局。

4. 国债期货市场继续强势，现券收益率小幅下行，资金面偏松，债市情绪向好。

5. 外汇市场方面，外储和储备资产上升，汇率下跌空间被基本封杀，建议企业做到汇率风险中性。