景旺电子：国投证券-景旺电子-603228-紧跟客户需求，经营稳健增长-240428

投资标的：景旺电子（603228） 推荐理由：公司紧跟客户需求，经营稳健增长，研发能力持续提升，技术创新取得新突破，预计未来几年收入和净利润将保持稳步增长，给予买入评级。

1. 景旺电子公司紧跟客户需求，通过精准把握市场动态和持续推进数字化转型，实现了稳健增长，获得多项行业奖项认可。

2. 公司研发能力持续提升，取得了多项技术创新突破，实现了产品量产，并预计未来几年收入和净利润将保持稳定增长。

3. 投资建议为“买入-A”，预计公司未来几年的业绩表现乐观，但仍需注意行业需求、新产品研发导入和市场竞争等风险。

1. 公司2023年全年实现营业收入107.57亿元，同比增长2.31%，实现归母净利润9.36亿元，同比增长-12.16%。

2. 2024年第一季度营业收入27.43亿元，同比增长17.16%，归母净利润3.18亿元，同比增长50.3%。

3. 公司紧跟客户需求，获得多家战略客户颁发的多个奖项，强化内部管理变革，持续推进数字化转型和智能工厂建设工作，拓展海外市场，完成泰国子公司设立。

4. 公司研发能力持续提升，报告期内新增29项发明专利，9项实用新型专利，累计获授有效发明专利285项，实用新型专利183项，通过3项国际先进技术的成果鉴定。

5. 公司预计2024年~2026年收入分别为124.78亿元、143.5亿元、165.03亿元，归母净利润分别为12.61亿元、14.66亿元、17.31亿元，给予24年16倍PE，对应六个月目标价23.96元，维持“买入-A”投资评级。