通信行业：长城证券-通信行业周报：国产算力芯片发展前景广阔，AI数字互动加速商业场景落地，看好相关产业链投资机会-250721

- 国产算力芯片市场前景广阔，H20芯片解禁将加速AI应用商业化落地，并刺激国产厂商加速产品迭代。

- RISC-V技术在中国快速发展，预计2024年AI芯片市场规模将达到1412亿元，国产芯片需求持续上升。

- AI模型仿真能力不断提升，数字互动有望成为新兴商业场景，推动算力需求增长，相关产业链投资机会值得关注。

本周通信行业周报指出，国产算力芯片的发展前景广阔，AI数字互动加速商业场景落地，相关产业链投资机会值得关注。

重点提到H20芯片解禁和2025RISC-V中国峰会的召开，预计国产芯片将迈向全栈自主之路。

英伟达宣布已获得美国政府批准向中国市场销售H20芯片，并将推出RTXPro显卡，进一步推动AI应用的发展。

RISC-V芯片在中国市场的出货量大幅增长，预计2024年将占全球出货量的一半以上，成为推动产业创新的核心技术。

根据统计，2023年中国AI芯片市场规模达到1206亿元，预计2024年将增至1412亿元，国产芯片需求将持续上升。

AI模型的进步也推动了算力需求的增长，Grok4模型的推出显示出AI产业链的加速扩展，数字互动有望成为下一个热门领域。

市场回顾方面，通信行业指数本周上涨7.56%，表现优于沪深300指数，行业整体向好。

重点推荐的公司包括中国移动、中国电信、中兴通讯等，建议关注运营商、主设备商、光模块及IDC等相关标的。

风险提示包括市场竞争加剧、关键技术突破不及预期、下游需求不足及原材料价格波动等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. **淳中科技、鼎通科技** - 作为运营商和国资云相关企业，受益于国产芯片和算力需求的提升。

2. **中国移动、中国电信、中国联通** - 运营商标的，具备稳定的市场需求和成长潜力。

3. **中兴通讯、紫光股份** - 主设备商，参与国产芯片和高性能计算的发展，具备良好的市场前景。

4. **工业富联、三旺通信** - 工业互联网领域的代表，受益于数字化转型和智能制造的趋势。

5. **新易盛、华工科技** - 光模块相关企业，随着光通信需求的增长，具备投资吸引力。

6. **英维克、佳力图、申菱环境、数据港** - IDC相关企业，随着云计算和数据中心需求的提升，市场前景广阔。

7. **震有科技、海格通信、中科星图** - 卫星互联网相关企业，未来市场潜力巨大。

8. **兴森科技、沪电股份、深南电路** - PCB制造企业，受益于电子产品的广泛应用。

9. **美格智能、移远通信、广和通** - 算力模组企业，随着AI和数字化需求的提升，市场需求不断扩大。

10. **中科创达、光庭信息** - 操作系统和软件企业，随着AI技术的发展，相关软件需求增加。

推荐理由：随着国产算力芯片的市场需求持续增长，AI应用的商业化落地加速，相关产业链的投资机会逐渐显现。

这些企业在各自领域内具备较强的市场竞争力，能够受益于行业的快速发展和技术创新。