福能股份：民生证券-福能股份-600483-2024年一季报点评：来风不佳抵消火电修复，业绩长期向好-240424

投资标的：福能股份 推荐理由：公司煤电业绩修复趋势不改，参股煤电企业业绩也有望修复，预计未来业绩释放潜力，给予公司合理估值，目标价12.98元/股，维持“推荐”评级。

1. 福能股份2024年一季度业绩受到火电业绩持续修复的支撑，但风电业绩短期受到不利影响。

2. 公司煤电业绩有望持续修复，煤价下行和投资收益增加将提升公司盈利能力。

3. 需要关注燃料成本上行、电量消纳不足和补贴发放延迟等风险因素。

1. 公司2024年一季度报告的营业收入和净利润数据 2. 公司火电业绩修复情况：热电联产、气电、燃煤发电完成发电量及同比增长情况，供热量增加情况，煤价下降情况 3. 参股煤电企业业绩情况 4. 风电业绩状况及受到来风不佳影响的情况 5. 对公司的盈利预测和目标价评估 6. 风险提示：燃料成本上行、电量消纳不足、补贴发放延迟