电力设备新能源行业：光大证券-电力设备新能源行业碳中和领域动态追踪（一百六十二）：储能规模化建设行动方案发布，储能行业有望加速发展-250914

- 国家发展改革委和国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，到2027年新型储能装机目标为1.8亿千瓦，预计带动投资约2500亿元。

- 方案强调锂电技术为主，同时鼓励多种储能技术的发展，并提出提升储能利用率和完善市场机制的措施。

- 投资建议关注储能集成、储能电芯及储能PCS企业，需注意政策落地、市场竞争和原材料价格波动等风险。

报告核心要点如下： 1. 事件背景：国家发展改革委和国家能源局于9月12日发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，明确到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，预计带动约2500亿元的直接投资。

2. 装机目标：截至2025年上半年，全国新型储能累计装机为95GW，未来两年需新增85GW以达成目标，假设配储时间为3小时，则需新增255GWh的装机量。

3. 技术路线：方案强调以锂电为主的技术路线，并指出其他技术（如压缩空气、液流电池等）也有发展空间。

4. 提升利用率：方案提出创新调控方式，提升新型储能的调用水平，减少煤电机组的频繁调峰。

5. 市场机制完善：鼓励新型储能参与电能量市场和辅助服务市场，推动价格机制建设和可靠容量补偿机制。

6. 投资建议：关注储能集成企业（阳光电源、海博思创等）、储能电芯企业（宁德时代、亿纬锂能）及储能PCS企业（上能电气、盛弘股份）。

7. 风险分析：主要风险包括政策落地不及预期、市场竞争加剧及原材料价格波动。

投资标的及推荐理由： 1. 储能集成企业： - 阳光电源：在储能领域具有较强的市场地位，受益于新型储能规模化建设。

- 海博思创：专注于储能解决方案，市场需求增长将推动其发展。

- 南网科技：在电力系统中发挥重要作用，能够受益于储能市场的拓展。

- 科华数据：提供多种储能产品，市场潜力较大。

- 阿特斯：在光伏与储能结合方面具有优势，符合市场趋势。

2. 储能电芯企业： - 宁德时代：在锂电池领域处于领先地位，技术和产能优势明显。

- 亿纬锂能：具备强大的研发和生产能力，市场需求上升将促进其成长。

3. 储能PCS企业： - 上能电气：在储能系统集成和管理方面有丰富经验，市场前景广阔。

- 盛弘股份：专注于电力电子产品，能够从新型储能发展中获益。

推荐理由：根据《新型储能规模化建设专项行动方案》，到2027年新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，相关企业将受益于行业快速发展。

此外，政策支持以及市场机制的完善将有助于理顺储能电站盈利模型，加速行业的整体发展。