兆易创新：长城证券-兆易创新-603986-24Q2归母净利润环比+52%，加速提升利基型存储&MCU市占率-240821

投资标的：兆易创新（603986） 推荐理由：兆易创新是一家存储芯片和MCU领域的领先企业，具有较高的市场占有率和盈利能力。

公司在存储芯片方面有稳定的市场份额和全品类覆盖，预计价格将保持稳定。

在MCU领域，公司受益于工业领域市场需求复苏，并已在多家汽车厂商中推出车规产品方案。

随着公司不断推出新品，MCU市占率有望进一步提升。

综合“MCU+存储+传感器”三轮驱动，预计公司未来净利润将持续增长。

1. 兆易创新24Q2归母净利润环比增长52%，主要受益于消费/网通市场需求回暖和存储芯片销量增长。

2. 兆易创新24H1营收同比增长21.69%，归母净利润同比增长53.88%，主要受益于消费/网通市场需求回暖和Flash出货同比大幅增长。

3. 兆易创新预计24H2将加速提升利基型存储&MCU市占率，同时推出新品，有望进一步提升MCU市占率。

- 兆易创新24Q2归母净利润环比增长52% - 24H1营收同比增长21.69% - 24H1归母净利润同比增长53.88% - 24H1扣非归母净利润同比增长71.87% - 24Q2单季度营收环比增长21.78% - 24Q2归母净利润环比增长52.46% - 24Q2扣非归母净利润环比增长57.66% - 兆易创新24H1存储芯片营收同比增长115% - 兆易创新24H1第二大业务MCU营收同比增长187% - 兆易创新24H1第三大业务传感器营收同比增长9% - 预计24H2存储芯片和MCU产品线价格将保持稳定 - 兆易创新SerialNorFlash市占率全球第二（2023年） - 兆易创新MCU市占率全球第七（2022年） - 预计24-26年归母净利润分别为10.54/14.70/19.14亿元 - 维持“增持”评级