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财通证券-A股策略专题报告:4轮地产行情的启示-240512

研报作者:李美岑,张日升,任缘 来自:财通证券 时间:2024-05-12 17:05:21
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    na***_w
  • 研报出处
    财通证券
  • 研报页数
    12 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    1,052 KB
研究报告内容
1/12

核心观点1

1)地产政策持续宽松,金融地产领跑市场,有利于指数表现,投资者可重点关注周期和成长双重方向。

2)回顾2022年以来的4轮地产行情,指数和公司结构仍有机会,当前地产行业仍值得关注,尤其是钢铁、水泥和建筑等细分领域。

3)风险提示包括美联储加息超预期、海外金融风险超预期等,投资者需谨慎防范风险。

核心观点2

本报告总结了近期地产政策大幅宽松,金融地产领跑市场。

地产政策连续放松引发了4轮反弹行情,指数、地产公司和地产链行业均有涨幅。

当前房地产指数距离历史均值仍有涨幅差,中型房企和细分行业如钢铁、水泥、建筑有较好表现。

需要关注美联储加息、海外金融风险等风险提示。

投资建议

本报告的投资建议及理由为: 1)选择盈利和估值双击上行的方向,即周期+成长。

2)关注周期以出海方向为主和当前成长方向的性价比。

3)成长有望受益货币宽松预期,可关注电子、AI、合成生物、算力、量子通信、卫星互联网、机器人等领域。

4)近期地产政策大幅宽松,金融地产领跑市场,地产指数和公司结构仍有机会。

5)关注钢铁、水泥、建筑等细分领域。

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