圣湘生物：华源证券-圣湘生物-688289-分子诊断平台化布局，半年业绩亮眼：圣湘生物-240816

投资标的：圣湘生物（688289） 推荐理由：公司2024年中报预告显示业绩亮眼，预计收入7.1亿元，同比增长66%。

呼吸道检测产品矩阵完善，集采提升HPV市占率，海外市场拓展潜力大。

长期定位全球分子诊断领跑者，具备强劲增长动力，首次覆盖给予“买入”评级。

- 圣湘生物2024年中报预告显示，预计收入7.1亿元，同比增长66%，归母净利润1.50-1.65亿元，同比增长64%-80%。

- 公司在呼吸道疾病检测领域形成超过60种产品矩阵，2023年相关收入达4亿元，同比增长680%。

- 通过集采提升HPV项目市场份额，海外市场深耕布局增强全球竞争力，首次覆盖给予“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年中报预告：预计收入7.1亿元，同比增长66%。

- 归母净利润预计在1.50-1.65亿元之间，同比增长64%至80%。

- 扣非归母净利润预计在1.2-1.3亿元之间，同比增长285%至317%。

2. **市场表现**： - 多病原体检测淡化整体季节性，呼吸道联检单品表现突出。

- 国家流感中心数据显示，国内南方地区流感样病例占比为4.2%，北方地区为3.8%，均高于2021-2023年同期水平。

3. **产品矩阵**： - 公司在呼吸道疾病领域形成超过60种产品，涵盖单项检测、多联检、耐药基因、病原体测序等。

- 2023年呼吸道产品线收入超过4亿元，同比增长680%。

4. **HPV项目**： - 安徽省体外诊断试剂集采中，圣湘品牌在16+18及其他细分亚型中占比12.2%，位列A组前三，市场份额提升。

5. **海外市场**： - 公司已在全球160多个国家和地区销售产品，并设立多家海外子公司及办事处。

- 血筛核酸检测试剂盒和HPV核酸产品已获欧盟CE认证。

6. **盈利预测与估值**： - 预计2024-2026年总营收分别为15.60亿、21.35亿、27.33亿元，增速分别为54.94%、36.82%、28.03%。

- 归母净利润预计分别为3.30亿、4.56亿、6.02亿元，增速分别为-9.19%、38.00%、32.09%。

- 当前股价对应的PE分别为34x、24x、18x。

7. **可比公司**： - 选取艾德生物、凯普生物作为可比公司，2024年平均PE为31倍。

8. **投资评级**： - 首次覆盖，给予“买入”评级。

9. **风险提示**： - 国内政策风险、新品推广不及预期风险、海外推广风险。

这些信息为投资者提供了关于圣湘生物的业绩表现、市场机会、产品布局、盈利预测及潜在风险的重要参考。