凌云股份：国联民生证券-凌云股份-600480-控股股东增持股份，看好公司长期发展-250409

投资标的：凌云股份（600480） 推荐理由：控股股东增持股份，显示对公司长期发展的信心；公司完成工商变更，机器人业务正式启动，未来市场空间广阔；预计2024-2026年营业收入和净利润持续增长，维持“买入”评级。

- 凌云集团计划在未来6个月内增持公司股份，显示对公司长期发展的信心，增持金额在8000万至1亿元之间。

- 公司完成工商变更，正式启动机器人业务，预计将推动传感器需求增长，市场前景广阔。

- 预计2024-2026年公司营业收入和净利润将稳步增长，维持“买入”评级，但需关注下游客户销量和新业务拓展风险。

凌云股份（600480）控股股东北方凌云工业集团有限公司计划在未来6个月内通过集中竞价方式增持公司股份，增持金额在8000万至1亿元之间，增持股份数量不超过公司总股本的2%，增持价格不超过19元/股。

目前，凌云集团持有公司2.95亿股股份，占总股本的31.38%。

这一增持决策显示了控股股东对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可，有助于提升投资者信心，维护资本市场稳定。

此外，公司完成了工商变更，新增了传感器、机器人智能关节及机械臂等业务，标志着机器人业务的正式启动。

公司已申报工信部的机器人力传感揭榜挂帅项目，预计将进入研发试制阶段。

根据市场数据，预计到2030年，人形机器人力传感器市场规模将达到328亿元，市场前景广阔。

投资建议方面，预计公司2024-2026年营业收入分别为192亿元、207亿元和224亿元，归母净利润分别为6.8亿元、8.4亿元和9.9亿元，EPS分别为0.72元、0.90元和1.05元，维持“买入”评级。

风险提示包括下游客户销量不及预期、新业务拓展不及预期及汇率波动风险。