艾森股份：长城证券-艾森股份-688720-盈利能力同比提升，期待多款先进封装领域产品放量-240611

投资标的：艾森股份（688720） 推荐理由：公司在半导体关键材料领域取得技术突破，产品结构优化带来盈利能力提升，与国内主流封测厂商建立稳定合作关系，有望持续推动国产化进程。

随着半导体行业复苏，公司业绩有望进一步提升。

1. 艾森股份盈利能力同比提升，产品结构优化毛利提升，持续推进半导体制造关键材料本土化，技术突破提升产品竞争力。

2. 公司在先进封装、晶圆制造及OLED阵列制造领域已实现技术突破，与主流封测厂商建立稳定合作关系，有望持续放量，业绩有望进一步提升。

3. 预计公司2024-2026年归母净利润和EPS有望持续增长，但存在新品导入不及预期、市场需求不及预期等风险。

1. 公司发布2023年年报和2024年第一季度报告的财务数据 2. 公司营收和利润同比增长情况 3. 公司产品结构优化和毛利率提高情况 4. 公司在先进封装、晶圆制造领域的产品技术突破和市场占有率 5. 公司与客户的合作关系和国产化进程 6. 给予公司的“增持”评级 7. 风险提示：新品导入不及预期、市场需求不及预期、原材料价格波动风险、市场竞争风险。