中国飞鹤：安信国际-中国飞鹤-6186.HK-业绩逆势增长，投资价值显现-240902

投资标的：中国飞鹤（6186.HK） 推荐理由：2024年上半年收入和净利润逆势增长，超高端产品占比提升，未来有望继续扩展产品线。

公司维持高分红策略，股息率预计超过7%。

目标价4.9港元，较当前股价有17%上涨空间，维持“买入”评级。

- 中国飞鹤（6186.HK）2024年上半年收入100.9亿，同比增长3.7%，净利润19.1亿，同比增长18%，显示出业绩逆势增长。

- 公司高分红策略持续，预计股息率超过7%，未来净利润有望达到36.5亿元。

- 目标价维持在4.9港元，较当前股价有17%的上涨空间，维持“买入”评级。

- 风险提示包括出生人口下滑超预期及潜在安全事故。

以下是从上文提取的关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年收入：100.9亿，同比增长3.7%。

- 净利润：19.1亿，同比增长18%。

- 毛利率：67.9%，同比上升2.6个百分点。

- 净利率：18.9%，同比上升3.3个百分点。

2. **市场与产品定位**： - 超高端产品收入：71.4亿，同比增长19%。

- 星飞帆卓睿系列收入增长80%。

- 公司继续向超高端市场发展，推出了多款新产品。

3. **财务状况**： - 每股分红：0.1632港元，同比增长21%，派息率70%。

- 预计未来股息增速至少在10%以上。

- 账面净现金：200亿。

4. **未来预期**： - 预计2024、2025、2026年净利润分别为36.5亿、38.4亿、39.4亿。

- 每股收益（EPS）预期为0.44、0.47、0.48港元。

5. **投资评级与目标价**： - 维持“买入”评级。

- 目标价：4.9港元，较当前股价有17%的上涨空间。

6. **风险提示**： - 出生人口数量下滑超出预期。

- 行业或公司发生严重安全事故。

这些信息可以帮助专业投资者对中国飞鹤的财务状况、市场表现及未来预期进行评估。