锦波生物：信达证券-锦波生物-832982-24Q1业绩预告点评：归母净利润0.85~1.05亿元，重组胶原蛋白景气度持续兑现-240416

投资标的：锦波生物 推荐理由：公司在医美领域的领先地位以及重组胶原蛋白行业高景气度持续兑现，预计未来业绩增长稳定，具有投资潜力。

1. 锦波生物24Q1业绩预告归母净利润预计达0.85-1.05亿元，主要受益于薇旖美快速放量和医美产品收入提升。

2. 公司加大薇旖美营销推广力度，预计销售费用略影响归母净利，但有望持续提升C端认知、拓展消费人群。

3. 重组胶原蛋白产品有望在年中和年底获批，加上海外知名品牌合作，公司在医美领域领先地位明显，建议维持“买入”评级。

1. 锦波生物24Q1业绩预告：归母净利润0.85-1.05亿元，同比增长97.65%-144.16% 2. 预计24Q1薇旖美三类械销售额延续高增长 3. 预计2024年薇旖美系列产品目标继续高速增长 4. 24Q1计提的销售费用略影响归母净利 5. 4mg极纯主打眼周细纹产品增量情况 6. 公司宣战违规低价销售医美产品的互联网平台 7. 重组胶原蛋白产品有望于年中获批 8. 公司出海进程持续推进中 9. 盈利预测：预计24-26年归母净利分别为4.7/6.9/8.8亿元 10. 维持“买入”评级。