投资标的:亿田智能(300911) 推荐理由:公司在集成灶行业深耕多年,布局“AIDC与AIGC”双引擎,未来有望迎来业务增长。
预计2025-2027年营收和净利润将逐步回暖,具备良好的市场潜力,给予“增持”评级。
核心观点1- 亿田智能2024年营收和净利润大幅下滑,但预计2025年下游需求回暖将推动业务增长。
- 公司积极布局“AIDC与AIGC”双引擎,推动技术转型和创新,未来发展潜力可期。
- 预计2025-2027年公司收入和利润将稳步增长,给予“增持”评级。
核心观点2
亿田智能(300911)在2024年发布的财报显示,公司实现营收7.03亿元,归母净利润0.27亿元,分别同比下降42.73%和85.17%。
由于行业景气度低迷,传统集成灶业务受到压力,2024年集成灶业务营收为5.88亿元,同比下降46.33%。
根据市场数据,我国厨电六件套市场和集成灶市场均出现了显著下滑。
尽管面临挑战,亿田智能在2025年第一季度可能会迎来低基数状态的改善,城镇化进程加速、产品置换需求释放及内需刺激政策等因素可能推动下游需求回暖。
公司在集成灶行业深耕多年,拥有良好的品牌知名度和市场口碑,有望促进业务增长。
在技术布局方面,亿田智能积极推进“AIDC与AIGC”双引擎战略。
AIDC方面,公司全资子公司亿算智能与燧原科技、腾讯云等合作伙伴共同建设了“首个国产万卡推理集群”,并成功实现了大规模集群的部署和订单获取。
AIGC方面,亿算智能的全资子公司数云智联以AIGC技术为驱动,提供定制化服务,已成为多家头部家装企业的独家数字AI直播服务商。
公司预计2025-2027年营业收入将分别达到7.67亿元、8.50亿元和9.58亿元,归母净利润将分别为0.94亿元、1.18亿元和1.47亿元。
对应的每股收益(EPS)为0.67元、0.85元和1.06元,当前股价对应的市盈率(PE)倍数分别为59X、47X和37X。
投资建议为“增持”,但需注意新产品研发、市场竞争、原材料价格波动及房地产行业波动等风险。