电子行业：东海证券-电子行业周报：商务部启动美国进口模拟芯片反倾销调查，苹果发布iPhone17系列新机-250915

- 苹果发布iPhone17系列新机，搭载台积电3nm处理器和自研WiFi7芯片，预计将推动换机需求。

- 商务部启动对美国进口模拟芯片的反倾销调查，旨在保护本土企业并促进国产替代进程。

- 当前电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI创新驱动、半导体设备及汽车电子板块的投资机会。

本周电子行业动态包括：商务部启动对美国进口模拟芯片的反倾销调查，苹果发布iPhone 17系列新机。

投资要点如下： 1. 苹果发布iPhone 17系列，搭载台积电3nm制程的A19/A19Pro处理器和自研WiFi7芯片N1，预计将推动换机需求增长。

2. BIS将23家中国实体列入实体清单，涉及半导体企业，进一步加大对中国企业的出口管制。

3. 中国商务部对美国进口模拟芯片进行反倾销立案调查，旨在保障本土企业生存空间，促进国产替代进程。

4. 电子行业需求温和复苏，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料及汽车电子国产化。

本周电子板块表现优于大盘，申万电子指数上涨6.15%。

投资建议关注受益于海内外需求的企业，以及AI创新驱动和汽车电子相关公司。

风险提示包括下游需求复苏不及预期、国产替代进程缓慢及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技 推荐理由：受益于海内外需求强劲的AIOT领域。

2. 寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技 推荐理由：算力芯片领域，受益于AI创新驱动。

3. 源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信 推荐理由：光器件领域，受益于技术进步和市场需求。

4. 北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材 推荐理由：上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业。

5. 新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技 推荐理由：汽车电子领域，受益于新能源车高增长与国产化机遇。

6. 国芯科技、兆易创新 推荐理由：MCU市场，受益于国产化进程。

7. 韦尔股份、思特威、格科微 推荐理由：CIS领域，受益于市场需求。

8. 北京君正、江波龙、佰维存储 推荐理由：存储领域，受益于市场增长。

9. 圣邦股份、思瑞浦、纳芯微 推荐理由：模拟芯片领域，促进国产替代进程。