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中信期货-金融衍生品策略日报:继续关注结构性机会-240620

研报作者:姜沁,张菁,康遵禹 来自:中信期货 时间:2024-06-20 18:28:41
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    xu***an
  • 研报出处
    中信期货
  • 研报页数
    16 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    549 KB
研究报告内容
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交易品种及交易方向

【期货品种】:股指期货 【交易方向】:中性 【理由】:市场整体呈现缩量普跌态势,消息面释放的内容有限,货币财政扩张适度,难以出现业绩全面扩张的预期。

结构性机会集中在红利以及科技领域,建议继续配置沪深300以及创业板。

【期货品种】:股指期权 【交易方向】:中性 【理由】:期权端增量信息有限,市场难以出现趋势行情,情绪指标显示市场分化明显且风格轮动速度较快。

期权隐含波动率整体回落,建议续持备兑防御为主。

【期货品种】:国债期货 【交易方向】:中性 【理由】:央行继续开展大额净投放呵护资金面,短端利率下行空间被进一步打开,但债市整体仍需维持谨慎,建议适当关注基差做阔机会,适当关注曲线做陡。

核心观点

1. 报告指出,当前市场关注结构性机会,特别是在红利和科技领域,建议继续配置沪深300和创业板,但整体市场对全面业绩扩张的预期持谨慎态度。

2. 股指期权方面,建议延续备兑防御策略,因期权隐含波动率整体回落,市场风格分化明显,投资者需谨慎选择标的和时机。

3. 在国债期货市场,短端利率强势,但需关注长端风险及外部压力,建议重视基差和曲线策略,同时注意市场流动性和中美关系等潜在风险因素。

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