电子行业：东吴证券-电子行业点评报告：英伟达Scale~out网络为何兼有IB和以太网？——算力芯片看点系列-250822

- InfiniBand（IB）在带宽、延迟和可靠性方面优于以太网，但以太网因成本低和兼容性广泛而更为普及，两者逐渐融合。

- 英伟达通过NVLink、InfiniBand和以太网三种技术布局，针对不同应用场景优化性能。

- 投资建议关注盛科通信和海光信息，同时留意万通发展和澜起科技，风险包括AI应用和技术发展不及预期。

该投资报告分析了英伟达在Scale-out网络中同时采用InfiniBand（IB）和以太网（Ethernet）的原因。

IB在带宽、延迟和可靠性方面表现优越，适用于高性能通信场景，而以太网因成本低和兼容性强而更为普及。

两者逐渐融合，RoCE协议的演进使得以太网在高性能计算中逐步得到应用。

英伟达的网络布局包括NVLink、InfiniBand和以太网三种技术，各具特点。

NVLink演进最快，IB因NVIDIA/Mellanox的主导地位而发展迅速，而以太网则因兼容性问题演进较慢。

报告指出，IB通过RDMA架构和SHARP技术实现低延迟和高带宽，而NVIDIA则通过无损网络和RoCE等技术提升以太网性能。

投资建议推荐盛科通信和海光信息，并关注万通发展和澜起科技。

风险提示包括AI应用和技术发展不及预期以及市场竞争风险。

投资标的：盛科通信、海光信息 推荐理由：盛科通信和海光信息在网络技术领域具有较强的竞争力，尤其是在高性能通信和数据中心解决方案方面。

随着英伟达在Scale-out互连技术上的不断创新和发展，这些公司有望受益于市场对高带宽、低延迟网络技术的需求增长。

此外，建议关注万通发展、澜起科技等公司，可能在未来的技术发展和市场机遇中表现出色。