非银金融行业：东吴证券-非银金融行业财富管理月报：基金日均成交额及换手率环比双降，新发基金规模持续下降-250611

- 2025年5月，基金日均成交额和换手率环比双降，新发基金规模显著下降，权益型基金占比接近一半。

- 股票型ETF资金净流入1,686亿元，整体ETF市场规模同比上升68.0%，但新发ETF规模持续下降。

- 私募基金存续规模保持稳定，新备案数量上升，显示市场活跃度有所增强。

2025年5月，非银金融行业的财富管理月报显示，基金日均成交额和换手率环比双降，新发基金规模持续下降。

基金指数净值波动上升，股票型ETF基金资金净流入1,686亿元，总规模23,416亿元。

宽基ETF净流入1,710亿元，行业与主题ETF净流出60亿元，风格ETF净流入37亿元。

金融板块ETF资金流入，银行ETF净流入0.4亿元，证券ETF净流入4亿元。

5月基金日均成交额为2,282亿元，同比上升105.7%，环比下降13.1%。

日均换手率为7.0%，同比上升1.8个百分点，环比下降3.7个百分点。

5月新发公募基金规模显著下降，共293亿份，新发份额较4月减少67.4%，同比下降80.2%。

新发权益基金145亿份，债券型基金148亿份，权益型基金占比49.5%，债券型占比50.5%。

整体ETF市场规模为41,106亿元，同比上升68.0%，环比上升1.2%。

私募基金方面，截至4月末，存续私募基金数量141,579只，规模20万亿元，新备案数量上升至1,606只。

风险提示包括市场变化和政策变化可能带来的影响。

投资标的及推荐理由： 1. 股票型ETF基金 - 推荐理由：2025年5月，股票型ETF基金资金净流入1,686亿元，总规模达到23,416亿元，显示出市场对股票型ETF的持续关注和投资热情。

2. 宽基ETF - 推荐理由：宽基ETF在5月中净流入1,710亿元，规模保持不变，表明投资者对市场整体表现的信心。

3. 银行ETF - 推荐理由：截至5月31日，银行ETF总市值达175亿元，净流入0.4亿元，显示出金融板块的资金流入态势，反映出对银行股的看好。

4. 证券ETF - 推荐理由：证券ETF总市值达536亿元，净流入4亿元，表明市场对证券行业的关注和投资意愿。

5. 权益型基金 - 推荐理由：新发权益基金145亿份，同比上升3.7%，尽管环比下降59.0%，但其占比接近50%，显示出投资者对权益类资产的偏好。

6. 债券型基金 - 推荐理由：尽管新发债券型基金148亿份，同比下降88.9%，环比下降68.8%，但其在市场中的占比仍然重要，适合风险偏好较低的投资者。

7. ETF市场整体 - 推荐理由：整体ETF市场规模41,106亿元，同比上升68.0%，环比上升1.2%，显示出ETF产品的持续增长潜力，适合长期投资。

8. 新备案私募基金 - 推荐理由：新备案私募基金数量和规模持续上升，表明私募市场的活跃度和投资者的信心，有助于寻找高收益机会。

风险提示： 1) 市场变化风险：未来市场仍有波动风险，需谨慎投资。

2) 政策变化风险：政策调整可能对市场产生重大影响，导致基金净值波动。