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国联期货-风格择时系列专题报告(四):境外流动性驱动下的股指风格择时策略-250609

研报作者:项麒睿 来自:国联期货 时间:2025-06-10 12:06:51
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    87***61
  • 研报出处
    国联期货
  • 研报页数
    10 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    2,556 KB
研究报告内容
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核心观点

- 报告分析了境外流动性对A股市场风格的影响,构建了跨境资本流动与全球流动性宽松的双逻辑框架。

- 外资流入大盘价值股受利差优势驱动,而小盘成长股则因全球流动性宽松和国内经济预期改善而受益。

- 通过复合择时信号构建的风格择时策略在2010年至2025年的回测中年化收益率达到10.31%,验证了双因子框架的有效性。

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